【63xf.com--總結(jié)】
融資，英文是financing，從狹義上講，即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過程。從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過各種方式到金融市場(chǎng)上籌措或貸放資金的行為。以下是小編收集整理的企業(yè)融資中存在問題及對(duì)策范文(精選8篇)，僅供參考，希望能夠幫助到大家。
【篇一】企業(yè)融資中存在問題及對(duì)策
1.1研究的背景
中小企業(yè)在各國(guó)經(jīng)濟(jì)中都占據(jù)著重要地位,無論是在西方發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，新興工業(yè)國(guó)家還是在處于制度變遷中的發(fā)展中國(guó)家,我國(guó)中小企業(yè)己經(jīng)成為了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱。
我國(guó)是個(gè)中小企業(yè)大國(guó),改革開放以來,經(jīng)過幾十年的發(fā)展,我國(guó)的中小企業(yè)群體日益壯大,已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中重要的力量,為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)。我國(guó)中小企業(yè)不僅在數(shù)量上處于絕對(duì)的統(tǒng)治地位,而且在促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，推動(dòng)科技進(jìn)步，緩解日益增長(zhǎng)的就業(yè)壓力，縮小貧富差距，保持社會(huì)穩(wěn)定中,發(fā)揮著不可或缺的重要作用。截止到2008年年底,在各級(jí)工商部門注冊(cè)的中小企業(yè)970余萬戶,包括個(gè)體工商戶,我國(guó)中小企業(yè)總數(shù)已達(dá)到3880多萬戶,占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上。中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占全國(guó)GDP的58.5%;繳納的稅金占全國(guó)的50.2%;中小企業(yè)吸納就業(yè)達(dá)90%,其中吸納了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)人口,農(nóng)村轉(zhuǎn)移出來的勞動(dòng)力也基本由中小企業(yè)吸納;中小企業(yè)發(fā)明的專利占全國(guó)的66%,研發(fā)的新產(chǎn)品占全國(guó)的82%。
然而,我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展也面臨著許多問題。其中,融資困難是制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題。近年來,中小企業(yè)融資問題不僅是實(shí)務(wù)界關(guān)注的重點(diǎn)，國(guó)家制定政策措施的焦點(diǎn),同時(shí)也是學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)。2008年受國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的沖擊,中小企業(yè)融資難這一問題比以往更加突出。一方面,受出口減少，原材料價(jià)格上升的影響,中小企業(yè)收入及盈利空間大幅縮減,造成了中小企業(yè)內(nèi)源性融資減少;同時(shí),信用緊縮，金融機(jī)構(gòu)的貸款更加謹(jǐn)慎,惜貸現(xiàn)象進(jìn)一步惡化,致使中小企業(yè)外源融資也受到限制。相當(dāng)部分中小企業(yè)面臨資金鏈斷裂等困難,較大面積出現(xiàn)了中小企業(yè)虧損，倒閉的現(xiàn)象,引發(fā)了社會(huì)就業(yè)等問題。據(jù)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)調(diào)查,2008年全國(guó)約十分之一的規(guī)模以上中小企業(yè)上半年工業(yè)增加值增長(zhǎng)率接近30%,較2007年同比減少巧%。全國(guó)上半年規(guī)模以上的工業(yè)中小企業(yè)停產(chǎn)，半停產(chǎn)6.7萬戶,下崗工人約2000萬人。作為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)典型代表的紡織行業(yè),中小企業(yè)己經(jīng)倒閉超過1萬多家,有三分之二的紡織企業(yè)面臨重整。
為扶持中小企業(yè)的發(fā)展,國(guó)家已出臺(tái)了一些政策以緩解中小企業(yè)的融資困難,比如,提高紡織品等出口產(chǎn)品的退稅率;適度放寬了對(duì)中小企業(yè)的貸款政策;深化金融市場(chǎng)改革,擴(kuò)大股票市場(chǎng),推出創(chuàng)業(yè)板塊;建立促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)基金;允許組建私營(yíng)銀行和金融公司;各銀行也在推行小額貸款等。從市場(chǎng)方面來看,目前市場(chǎng)上原材料的價(jià)格,尤其是資源類原材料的價(jià)格己經(jīng)有所回落。從企業(yè)自身的角度來看,許多中小企業(yè)也針對(duì)國(guó)家的宏觀環(huán)境調(diào)整了自己的發(fā)展戰(zhàn)略,進(jìn)行了裁員并加強(qiáng)內(nèi)部成本控制管理。但是,多數(shù)中小企業(yè)融資困難的問題還是沒有得到徹底解決。
所以,在這樣的現(xiàn)實(shí)背景下,研究中小企業(yè)融資中存在的問題,深入探析這些問題存在的原因,并結(jié)合我國(guó)國(guó)情以及中小企業(yè)自身特點(diǎn),探索中小企業(yè)走出融資困境的出路是非常迫切和必要的。
1.2.1國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
劉東、杜占元在其中小企業(yè)與技術(shù)創(chuàng)新1998)一書中系統(tǒng)地闡述了中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的基本狀況，理論基礎(chǔ)以及各國(guó)政府采取的扶植中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政策措施,并對(duì)我國(guó)如何扶持中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新提出了若干政策建議。
萬興亞在其中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與政府政策(2001)一書中重點(diǎn)對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新政策體系的概念界定，框架和設(shè)計(jì)原則等問題進(jìn)行了探討,對(duì)技術(shù)創(chuàng)新政策體系和中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新政策現(xiàn)狀等進(jìn)行了分析,并借鑒其它國(guó)家中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),提出從縱向和橫向兩個(gè)方面構(gòu)建具有中國(guó)特色的中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新政策體系和促進(jìn)體系。
張捷在其結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換期的中小企業(yè)金融研究(2003)一書中重點(diǎn)對(duì)中小企業(yè)金融特征和金融約束進(jìn)行了闡述,對(duì)金融體制的結(jié)構(gòu)變遷及其對(duì)中小企業(yè)金融產(chǎn)生的影響做出了歷史考察和國(guó)際比較,并且對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)及金融體制轉(zhuǎn)軌進(jìn)程中的中小企業(yè)金融問題進(jìn)行了理論探討和實(shí)證分析,提出構(gòu)筑復(fù)合共生型的多元金融體系是解決中小企業(yè)金融問題的根本出路。
林毅夫在其中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資(2001)一文中指出,不同的金融機(jī)構(gòu)給不同規(guī)模的企業(yè)提供金融服務(wù)的成本和效率是不一樣的,大力發(fā)展和完善中小金融機(jī)構(gòu)是解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問題的根本出路
1.2.2國(guó)外研究現(xiàn)狀
Berger和Uden(2002)從關(guān)系融資的角度對(duì)中小企業(yè)融資問題進(jìn)行了分析,提出關(guān)系型融資假說,他們認(rèn)為企業(yè)固定地與少數(shù)銀行打交道,經(jīng)過長(zhǎng)期和多渠道的接觸能夠使銀行取得貸款企業(yè)及其業(yè)主的多方面信息,可以有效地緩解信息不對(duì)稱問題,而中小金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展關(guān)系型貸款方面比大型銀行更具優(yōu)勢(shì)。
wiliamD.Bradford等探討了政府在中小企業(yè)融資中的作用,并結(jié)合我國(guó)的國(guó)情,研究了現(xiàn)階段我國(guó)政府應(yīng)該哪些適合中小企業(yè)融資的項(xiàng)目,作者通過建立理論模型分析了不同融資項(xiàng)目所產(chǎn)生的效益,同時(shí),還介紹并比較了美國(guó)政府扶持小企業(yè)融資的措施及其經(jīng)驗(yàn),指出美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)政府支持中小企業(yè)融資具有很好的參考價(jià)值,如相對(duì)于直接貸款而言,信貸擔(dān)保項(xiàng)目更有利于降低中小企業(yè)的借貸風(fēng)險(xiǎn),從而能更有效地貸款給中小企業(yè)
1.3研究的意義
2008年,國(guó)家提出保增長(zhǎng)、促內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)的政策目標(biāo),隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和市場(chǎng)的不斷發(fā)展,中小企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和技術(shù)升級(jí)的需要將日益增強(qiáng),因此更加需要資金的支持。而融資困難卻會(huì)使中小企業(yè)貽誤市場(chǎng)良機(jī),從而阻礙其健康發(fā)展。同時(shí),中小企業(yè)的狀況在很大程度上也體現(xiàn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面,后金融危機(jī)時(shí)代,為了實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)較快發(fā)展，這一宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo),通過促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展將是一個(gè)可行途徑。所以,筆者認(rèn)為解決中小企業(yè)的融資問題不僅是化解中小企業(yè)自身生存危機(jī)的重要出路,而且對(duì)今后我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體健康發(fā)展也具有重要意義。
1.4研究思路和方法
首先對(duì)中小企業(yè)以及融資方式等概念進(jìn)行界定,并簡(jiǎn)要介紹中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)和融資需求方面的理論,然后描述中小企業(yè)融資現(xiàn)狀并發(fā)現(xiàn)存在的問題,接著從內(nèi)因和外因兩個(gè)方面探析中小企業(yè)融資問題產(chǎn)生的原因,之后比較研究了發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)中小企業(yè)融資的經(jīng)驗(yàn),并結(jié)合我國(guó)國(guó)情,最后提出相關(guān)建議。
2中小企業(yè)融資的基本理論
2.1我國(guó)中小企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)
中小企業(yè)是一個(gè)企業(yè)規(guī)模形態(tài)的概念,它是一個(gè)相對(duì)而且動(dòng)態(tài)的概念。由于不同國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同,所以對(duì)中小企業(yè)的界定還沒有形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。一般來說,國(guó)際上對(duì)中小企的劃分主要采用定性和定量?jī)煞N標(biāo)準(zhǔn)。定性的標(biāo)準(zhǔn)主要有企業(yè)的組織形式，企業(yè)在行業(yè)中的地位以及企業(yè)在市場(chǎng)中的定位等。定性標(biāo)準(zhǔn)一般包括三個(gè)核心特點(diǎn):企業(yè)家具有獨(dú)立所有權(quán)，自主經(jīng)營(yíng)和較小的市場(chǎng)份額。這種界定主要為歐美國(guó)家采用,但由于其容易受主觀判斷的影響,因而很少單獨(dú)作為界定中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn),而往往與定量標(biāo)準(zhǔn)結(jié)合使用。定量標(biāo)準(zhǔn)主要有職工人數(shù)，總資產(chǎn)和營(yíng)業(yè)額等。我國(guó)對(duì)中小企業(yè)界定的標(biāo)準(zhǔn)通常采用的是定量標(biāo)準(zhǔn)。
結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定了中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn),這也是我國(guó)現(xiàn)行的中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)(見表1-1)。
2.2融資方式和融資渠道
融資,即資金的融通。廣義的融資包括資金的融入和資金的融出兩個(gè)方面,狹義的融資是指企業(yè)為經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)準(zhǔn)備好所需的資金的過程或行為(方曉霞,1999),本文所研究的融資指的是狹義的融資。
融資方式是指企業(yè)融入資金所采取的具體形式,體現(xiàn)資金的屬性。企業(yè)的融資方式,按照資金的來源可分為內(nèi)源融資方式和外源融資方式。內(nèi)源融資是指從企業(yè)內(nèi)部籌集資金,具有自主性，有限性，低成本，低風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn),主要包括企業(yè)的留利資金和沉淀資金。企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不斷發(fā)展,就需要擴(kuò)大規(guī)模，提高競(jìng)爭(zhēng)力,而這些僅靠?jī)?nèi)源融資往往是不夠的,還需要依賴外源融資。外源融資是指從企業(yè)外部融入資金的方式,主要包括股權(quán)融資和債權(quán)融資,外源融資不受企業(yè)自身積累能力的約束,能夠快速并且大規(guī)模地實(shí)現(xiàn)資本集中,但是也要承擔(dān)較高的成本和風(fēng)險(xiǎn)。
股權(quán)融資又叫所有權(quán)融資,是指企業(yè)在創(chuàng)辦或增資擴(kuò)股時(shí)向其股東籌集資金的方式;而債權(quán)融資則是企業(yè)通過發(fā)行債券，銀行借貸等向企業(yè)的債權(quán)人籌集資金的方式,它可以在企業(yè)生命周期中的任何時(shí)期進(jìn)行。廣義的債權(quán)融資包括企業(yè)的全部負(fù)債,有銀行貸款，發(fā)行債券，民間借貸，商業(yè)信用等。
3我國(guó)中小企業(yè)融資中存在的問題及原因分析
3.1我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀
我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量繁多,且大多數(shù)企業(yè)的信息不透明,目前又沒有全面，系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)體系,所以對(duì)其融資現(xiàn)狀做到精確描述是極其困難的。
3.1.2融資方式呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)
目前,我國(guó)中小企業(yè)融資方式呈現(xiàn)出多元化的趨勢(shì)。中小企業(yè)傳統(tǒng)的融資方式主要有內(nèi)部積累，銀行貸款，申請(qǐng)財(cái)政扶持資金，民間借貸，商業(yè)信用融資等。中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板推出之后,上市中小企業(yè)的直接融資有了多樣化的選擇。近年來,又涌現(xiàn)出一些新興的融資方式,如風(fēng)險(xiǎn)投資，海外上市，中小企業(yè)集合債券，租賃融資，供應(yīng)鏈融資，典當(dāng)融資，信托融資等。
3.1.3民間融資普遍存在
民間融資是個(gè)人與個(gè)人，個(gè)人與企業(yè)之間的融資,主要有親友借貸，，企業(yè)間借貸，民間票據(jù)貼現(xiàn)，錢莊等形式,我國(guó)中小企業(yè)的民間融資以民間借貸為主。民間融資中有些屬于非法融資,如地下錢莊，非法集資等
3.1.4內(nèi)源融資占據(jù)重要地位
與大型企業(yè)相比,我國(guó)中小企業(yè)對(duì)內(nèi)源融資的依賴度比較大。特別是在企業(yè)創(chuàng)建初期,幾乎完全依靠自有資金,90%以上的資金由業(yè)主及其家庭成員提供1。在企業(yè)存活并發(fā)展到一定階段后,可以獲得各種外部資金,但是內(nèi)源融資仍占有較大比例。
3.1.5間接融資以銀行貸款為主
在我國(guó)中小企業(yè)的外源融資中,間接融資占據(jù)較大比例,而間接融資又以銀行貸款為主。
間接融資還包括票據(jù)融資，租賃融資和典當(dāng)融資等。由于我國(guó)的票據(jù)市場(chǎng)起步較晚,商業(yè)信用環(huán)境不佳,發(fā)展不規(guī)范,中小企業(yè)票據(jù)融資比例較小,我國(guó)中小企業(yè)融資中存在的問題及對(duì)策最近兩年,我國(guó)票據(jù)融資雖然增長(zhǎng)較快,但卻并未真正惠及中小企業(yè);租賃融資也由于缺乏有利的環(huán)境而發(fā)展滯后一方面融資租賃立法不完善,目前關(guān)于租賃的法規(guī)散見于合同法和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等,尚未頒布專門的融資租賃立法,同時(shí)也缺少政策支持,另一方面受企業(yè)經(jīng)營(yíng)者觀念落后等多方面因素影響,我國(guó)中小企業(yè)對(duì)租賃融資的應(yīng)用也較少，而銀行貸款由于其操作方便,成為大多數(shù)中小企業(yè)外部融資采用的主要方式。
3.2我國(guó)中小企業(yè)融資中存在的問題
從以上分析可知,總體來看,內(nèi)源融資和債務(wù)融資在中小企業(yè)的融資中占有重要地位,而股權(quán)融資則比較少,這在形式上和融資優(yōu)序理論所提倡的融資次序大致一致。但這并非表明我國(guó)中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)趨近完美，其融資不存在問題了;相反,我國(guó)中小企業(yè)融資中還存在著很多問題。因?yàn)閮?yōu)序融資是在資金供應(yīng)充足穩(wěn)定的前提下,基于降低融資成本的考慮,以優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu),是企業(yè)的自主決策，選擇的結(jié)果;而我國(guó)中小企業(yè)的這種融資狀況卻是源于企業(yè)的被動(dòng)選擇,是各種融資方式受限的無奈結(jié)果。我國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李子彬指出,目前全國(guó)每年有35%的中小企業(yè)倒閉,其中有六成是由融資問題造成的o。
3.2.1內(nèi)源融資能力不足
內(nèi)源融資雖然是中小企業(yè)的重要融資方式之一,但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比,我國(guó)中小企業(yè)的內(nèi)源融資能力還嚴(yán)重不足。2005年我國(guó)成長(zhǎng)型中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告的一項(xiàng)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,48.41%的中小企業(yè)將內(nèi)源融資作為首選的融資方式,但該報(bào)告同時(shí)指出,在融資規(guī)模上,內(nèi)部留存利潤(rùn)僅占全部籌集資金的16.67%。內(nèi)源融資的主要來源就是留存收益,而我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)為勞動(dòng)密集型企業(yè),且經(jīng)營(yíng)管理水平不高，財(cái)稅負(fù)擔(dān)較重,同時(shí)面臨諸多不確定性風(fēng)險(xiǎn),盈利能力普遍不高。另一方面,中小企業(yè)多注重當(dāng)前獲利,缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的經(jīng)營(yíng)規(guī)劃,在利潤(rùn)的分配中表現(xiàn)出重分紅，輕積累的傾向,中小企業(yè)自身積累不足已經(jīng)是不爭(zhēng)的事實(shí)。
3.2.2股權(quán)融資和債券融資難以拓展
中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板是隨著新融資體制的確立而逐步發(fā)展起來的,為中小企業(yè)提供了直接融資的平臺(tái)和成長(zhǎng)的空間。2004年6月25日,中小企業(yè)板首批8家公司上市,2009年中小企業(yè)板正式啟動(dòng)5周年時(shí)上市公司有273家，到今年IPO排隊(duì)超過800家。可以看出中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展還是很快的,然而它們?cè)诮鉀Q中小企業(yè)融資困境方面發(fā)揮的作用非常有限,只解決了部分高科技成長(zhǎng)性中小企業(yè)的直接融資間題湯其他類型的中小企業(yè)幾乎與之無緣。與我國(guó)上千萬的中小企業(yè)數(shù)量及其融資需求櫥比,中小板和創(chuàng)業(yè)板提供的融資可謂杯水車薪。
3.2.3銀行信貸融資困難
銀行貸款是中小企業(yè)主要的外部融資渠道,如果貸款的請(qǐng)求得不到,滿足,便會(huì)形成融資缺口。而事實(shí)正是如此一一我國(guó)中小企業(yè)長(zhǎng)期以來一直面臨合獲得銀行貸款困難的問題。中小企業(yè)對(duì)我國(guó)的工業(yè)產(chǎn)值貢獻(xiàn)比例在60%以上,而其獲得的信貸比例不足10%,兩者顯得極不相稱。其實(shí),中小企業(yè)信貸困難在各個(gè)國(guó)家都-不同程度地存在,只是與發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)相比,我國(guó)的情況更為嚴(yán)重。
2008年,在金融機(jī)構(gòu)信貸規(guī)模緊縮的情況下,中小企業(yè)信貸融資更加困難,江蘇和浙江地區(qū),中小企業(yè)信貸滿足率不足30%?。在國(guó)家經(jīng)濟(jì)刺激政策的引導(dǎo)下,2009年我國(guó)新增貸款9.5萬億元,其中中小企業(yè)新增貸款3.4萬億元，中，小企業(yè)分別占新增企業(yè)貸款(5.7萬億元)的343%和24.8驢,但貸款覆蓋率19%與發(fā)達(dá)國(guó)家的50%相差甚遠(yuǎn)。同時(shí)有資料表明,2009年信貸猛增是大量票據(jù)融資所造成的虛假繁榮?,.大量的票據(jù)融資并未使中小企業(yè)受惠,而且新增的中小企業(yè)信貸資金主要流向了房地產(chǎn)行業(yè),絕大多數(shù)中小企業(yè)的信貸困難問題依然未得到有效緩解。2010年新增貸款目標(biāo)約為8.7萬億,但信貸資源仍然相對(duì)稀缺,銀行不會(huì)過于放棄收益以爭(zhēng)取業(yè)務(wù)規(guī)模,這種帶有一定政策性支持的銀行信貸的發(fā)放對(duì)象目前主要仍是一些達(dá)到一定資產(chǎn)規(guī)模并有較高信用等級(jí)的中小企業(yè),無法真正覆蓋整個(gè)中小企業(yè)群體。
3.2.4民間融資受限且融資成本高
民間融資雖然是中小企業(yè)正規(guī)金融的一個(gè)有益補(bǔ)充渠道,但其運(yùn)用卻受到較多限制。首先,民間融資的人緣，地緣特征,決定其一般只能局限于一個(gè)狹小的地域空間進(jìn)行,難以滿足跨地區(qū)，大規(guī)模經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的資金需求。其次,我國(guó)的金融體系中一直都沒有確立民間融資的正當(dāng)性,民間融資大多處于地下或半公開狀態(tài)。由于民間融資有可能擾亂國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，其中的違法行為不易被政府監(jiān)管層觀察到，由民間借貸引起的社會(huì)暴力和民事糾紛等行為時(shí)有發(fā)生等因素,國(guó)家對(duì)民間的各種高息借貸行為一直采取打擊的態(tài)度,以致中小企業(yè)利用民間融資也存在一定風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí),民間融資的成本一般都很高。典當(dāng)融資的月利率達(dá)5%,而小額貸款公司推出的抵押貸款年利率高達(dá)21%;民間信用借貸中,有些是無息或低息的互助式借貸,但大多數(shù)借款的利率水平都比較高,一般參照銀行貸款利率,根據(jù)供需狀況變動(dòng),且明顯高于銀行貸款利率。
3.3中小企業(yè)融資問題的原因分析
3.3.1中小企業(yè)自身素質(zhì)缺陷阻礙了融資
企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)上的缺陷,會(huì)造成中小企業(yè)內(nèi)部管理混亂，資產(chǎn)流失，成本增加，規(guī)模擴(kuò)大受阻等負(fù)面后果,以致企業(yè)發(fā)展后勁不足。這不僅為中小企業(yè)內(nèi)源融資困難埋下了伏筆,而且也會(huì)抑制正規(guī)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)放貸的積極性,甚至成為股權(quán)融資的障礙因素。
中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平不高,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。中小企業(yè)受規(guī)模限制,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)范圍較窄,無力涉足多產(chǎn)品，多行業(yè)，多市場(chǎng),自身分散風(fēng)險(xiǎn)的能力本來就較弱,再加上管理的不善和外部環(huán)境因素的影響,中小企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)很大。而中小企業(yè)的粗放式經(jīng)營(yíng)模式更進(jìn)一步加劇了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。除少數(shù)高科技企業(yè)外,我國(guó)中小企業(yè)多處于競(jìng)爭(zhēng)較為激烈的勞動(dòng)密集行業(yè),缺乏必要的設(shè)備和技術(shù)創(chuàng)新,在生產(chǎn)過程中浪費(fèi)，污染問題普遍存在,產(chǎn)品技術(shù)含量低,缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。特別是在市場(chǎng)需求縮減，成本提升的情況下,經(jīng)營(yíng)就很可能陷入困境,倒閉的風(fēng)險(xiǎn)很大。
中小企業(yè)信用文化缺失、整體信用水平較低。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)信息不透明,信息不對(duì)稱嚴(yán)重，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況信息和財(cái)務(wù)信息,是各利益相關(guān)者做出投資或信貸決策的主要依據(jù),而信息不透明則會(huì)阻礙企業(yè)的外部融資。
中小企業(yè)抵押資產(chǎn)欠缺,擔(dān)保困難。由于我國(guó)中小企業(yè)多沒有建立現(xiàn)代企業(yè)制度,產(chǎn)權(quán)不清晰問題廣泛存在,以致很多中小企業(yè)都缺乏可用于抵押的房產(chǎn)。中小企業(yè)規(guī)模小,擁有的固定資產(chǎn)也不多,而且房產(chǎn)，機(jī)器設(shè)備等抵押物變現(xiàn)處理的困難也抑制了銀行向其貸款的積極性。有些中小企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)資源比較豐富,有些企業(yè)無形資產(chǎn)占較大比例,但我國(guó)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款融資方式還很不成熟,主要集中于個(gè)別經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū),規(guī)模較小。
中小企業(yè)一個(gè)重要特點(diǎn)即規(guī)模相對(duì)較小,這也是其不能滿足上市融資條件的先天缺陷。其次,規(guī)模小的企業(yè)其資金需求往往具有時(shí)間緊，金額小，需求頻繁的特點(diǎn),而銀行貸款具有顯著的規(guī)模經(jīng)濟(jì)特點(diǎn),銀行對(duì)每筆貸款所需的信息收集，監(jiān)管費(fèi)用大致相同,單位交易成本隨貸款規(guī)模的增大而降低。而中小企業(yè)的這些融資特點(diǎn)使銀行貸款難以產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng),造成銀行不愿向其貸款。
3.3.2多層次的資本市場(chǎng)體系不健全
缺乏多層次的資本市場(chǎng)是我國(guó)中小企業(yè)直接融資渠道不暢的主要原因。去年創(chuàng)業(yè)板的推出標(biāo)志著我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的建立向前邁進(jìn)了重要的一大步,然而與發(fā)達(dá)國(guó)家相比,我們的差距還很大。在發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng),公司債券的發(fā)行規(guī)模已超過了股票,而在我國(guó),公司債券還沒有普及,發(fā)行的都是國(guó)債或國(guó)有大型企業(yè)債券,債券市場(chǎng)沒有得到充分發(fā).展,所以我國(guó)的資本市場(chǎng)主要就是股票市場(chǎng)。而且,我國(guó)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)剛剛試點(diǎn),市場(chǎng)定位和相關(guān)制度不夠完善,三板的活力未能充分展現(xiàn)。
3.3.3金融體系結(jié)構(gòu)不合理，銀行信貸機(jī)制有缺陷
經(jīng)過多年的發(fā)展,我國(guó)的金融體系也分化出了一定的層次性,呈現(xiàn)出銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)并存，大型金融機(jī)構(gòu)與中小金融機(jī)構(gòu)相互補(bǔ)充的局面,但目前的金融體系結(jié)構(gòu)仍不夠合理。主要是非銀行金融機(jī)構(gòu)和為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)不夠發(fā)達(dá),且民間金融一直沒有被納入到該體系。我國(guó)現(xiàn)有的正規(guī)信貸體系由國(guó)有商業(yè)銀行，股份制商業(yè)銀行，城市商業(yè)銀行，城鄉(xiāng)信用社等組成。四大國(guó)有控股商業(yè)銀行資產(chǎn)總額占金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額的一半以上,幾乎在全國(guó)各個(gè)區(qū)縣都有分支機(jī)構(gòu),是信貸體系的主體,甚至在一定程度上可以說是信貸資金的壟斷性提供者,但其主要定位是為大中型企業(yè)服務(wù)。為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量和實(shí)力,與中小企業(yè)的貢獻(xiàn)和融資需求明顯不匹配。目前國(guó)家雖多次提出各商業(yè)銀行要加大對(duì)中小企業(yè)的信貸力度,但商業(yè)銀行的信貸機(jī)制不利于中小企業(yè)融資,實(shí)踐效果并不理想。
3.3.4信用評(píng)級(jí)和信用擔(dān)保系統(tǒng)不健全
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,信用是一切經(jīng)濟(jì)交易的基礎(chǔ),在中小企業(yè)融資過程中更是如此。如前所述,信息不對(duì)稱是影響中小企業(yè)融資的一大障礙因素,中小企業(yè)可用信用資源缺乏,銀行難以獲知中小企業(yè)的真實(shí)信用狀況因而不愿放款。發(fā)達(dá)國(guó)家大多己建立了相對(duì)完善信用體系來緩解這一問題,健全的信用征集和信用評(píng)價(jià)體系不僅可以增加市場(chǎng)主體間信息的了解,而且可以改善信用秩序混亂，信用關(guān)系扭曲的局面,有利于中小企業(yè)整體信用水平的提高;同樣,信用擔(dān)保體系的完善也可以有效緩解中小企業(yè)貸款難的問題。而在我國(guó),就目前的情況來看,信用體系的建設(shè)還很不完善。
3.3.5中小企業(yè)融資的管理機(jī)構(gòu)和支持政策體系不健全
缺少統(tǒng)一的中小企業(yè)融資管理機(jī)構(gòu)，成立專門，統(tǒng)一管理機(jī)構(gòu),#是對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行支持的重要一環(huán),這也是發(fā)達(dá)國(guó)家在扶持中小企業(yè)發(fā)展的成功經(jīng)驗(yàn)。
扶持政策不足,尚未形成完整的政策體系，長(zhǎng)期以來,我國(guó)一直保持著國(guó)有經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)地位,國(guó)家很多宏觀政策都是圍繞國(guó)有大中型企業(yè)制定,銀行業(yè)也大致體現(xiàn)了這種要求。我們對(duì)中小企業(yè)的扶持政策數(shù)量和惠及面,與發(fā)達(dá)國(guó)家相比都有一定差距。另一方面,我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的扶持政策還沒有形成完整的體系,扶持方案缺乏系統(tǒng)性和前瞻性,往往是在產(chǎn)品方面僅考慮創(chuàng)新，在制度方面僅考慮法規(guī),相關(guān)政策之間缺乏有效的協(xié)調(diào)和銜接。同時(shí),許多扶持政策,特別是有關(guān)商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)信貸方面的鼓勵(lì)政策,往往是倡導(dǎo)性的,缺乏必要的實(shí)施機(jī)制和硬性規(guī)定,以至于落實(shí)效果不佳。
3.3.6中小企業(yè)融資的相關(guān)法律法規(guī)不健全
我國(guó)在關(guān)于中小企業(yè)融資方面的法律法規(guī)建設(shè)比較落后,關(guān)于中小企業(yè)比較完整的法律,僅有一部2003年實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》,且尚未對(duì)原則性的法律條文制定具體的實(shí)施細(xì)則,與中小企業(yè)發(fā)展相配套的投融資，技術(shù)創(chuàng)新，產(chǎn)品政府采購(gòu)等方面的制度沒有建立,法律本身的效果難以充分體現(xiàn)。我國(guó)現(xiàn)有的《公司法》，《商業(yè)銀行法》等都缺少支持中小企業(yè)的相關(guān)條款,所以法律的執(zhí)行并未向中小企業(yè)傾斜。
此外,中小金融機(jī)構(gòu)，無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款等方面也都沒有詳盡的法律規(guī)章可依。政府雖然出臺(tái)了不少政策性文件,但在具體操作和強(qiáng)制執(zhí)行等方面難以滿足現(xiàn)實(shí)需要,一些地方政府制定的一些政策甚至存在著和國(guó)家所倡導(dǎo)政策的原則和精神相悖的地方。關(guān)于中小企業(yè)融資的高層次立法缺乏健全的法律法規(guī)體系,致使中小企業(yè)順利融資失去了強(qiáng)有力的法律保障。
4解決我國(guó)中小企業(yè)融資問題的對(duì)策
4.1提高中小企業(yè)自身素質(zhì)
中小企業(yè)融資問題的產(chǎn)生,在很大程度上根源于中小企業(yè)自身素質(zhì)的缺陷和固有的一些特點(diǎn),因此要想從根本上解決中小企業(yè)融資,還得從中小企業(yè)自身入手。中小企業(yè)固有的一些特點(diǎn),如規(guī)模小，資金需求量少卻頻繁，缺少抵押擔(dān)保物等,難以通過企業(yè)自身的力量加以改變,但中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范，管理水平不高，信用缺失，財(cái)務(wù)信息不透明等方面的素質(zhì)缺陷,卻是可以通過中小企業(yè)自身的努力加以改善的。
4.1.1規(guī)范中小企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)
公司治理結(jié)構(gòu)是影響中小企業(yè)融資能力的重要因素,公司治理結(jié)構(gòu)是否規(guī)范，完善,不僅影響中小企業(yè)的投融資決策,關(guān)系到其管理效率,而且往往也是銀行是否愿意提供貸款以及提供何種條件貸款的關(guān)鍵。一方面,合理的公司治理結(jié)構(gòu),有助于形成企業(yè)內(nèi)部的權(quán)力制衡機(jī)制和企業(yè)運(yùn)營(yíng)的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制,避免高度集權(quán)導(dǎo)致的決策失誤以及監(jiān)督缺失造成的資產(chǎn)流失，管理混亂等現(xiàn)象,能夠在一定程度上降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);另一方面,良好的公司治理結(jié)構(gòu),能從制度上保證中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)信息的真實(shí)可靠性,也可以為企業(yè)樹立規(guī)范管理的良好公眾形象,增強(qiáng)投資者的信心從而吸引更多投資。
4.1.2提高經(jīng)營(yíng)管理水平,提升中小企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力
企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平的高低影響甚至決定著企業(yè)的盈利能力，發(fā)展?jié)摿σ约靶庞媚芰ΑＶ行∑髽I(yè)要想降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)內(nèi)源融資能力,就必須提高經(jīng)營(yíng)管理水平,突破人員素質(zhì)和管理兩大瓶頸,對(duì)企業(yè)內(nèi)部管理的各方面進(jìn)行整合,致力于核心競(jìng)爭(zhēng)技能和專長(zhǎng)的獲得,形成企業(yè)的整體優(yōu)勢(shì)。
4.1.3增強(qiáng)信用觀念,加強(qiáng)企業(yè)信用建設(shè)
我國(guó)中小企業(yè)不僅面臨著資金的匾乏,同時(shí)也有責(zé)任的匾乏，信用度的匾乏。事實(shí)己經(jīng)證明,不講信用，誠(chéng)信喪失構(gòu)成了中小企業(yè)外部融資的巨大障礙。所以,中小企業(yè)必須強(qiáng)化信用觀念,加強(qiáng)自身的誠(chéng)信建設(shè),在企業(yè)內(nèi)部提倡信用文化0,開展思想道德教育,自覺依照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)則辦事,以誠(chéng)實(shí)守信的良好形象贏得銀行的信任和資金支持
4.1.4建立良好的信息披露機(jī)制,提高信息透明度
為了改變信息不對(duì)稱的狀況,獲得商業(yè)銀行的信賴和支持,中小企業(yè)要掌握與商業(yè)銀行，擔(dān)保公司等外部機(jī)構(gòu)的交往技巧,強(qiáng)化信息披露意識(shí),加強(qiáng)與外界的信息溝通,提高信息透明度。中小企業(yè)可以在企業(yè)內(nèi)部建立起信息的傳播，收集，分析和反饋機(jī)制,并在此基礎(chǔ)上將自己的經(jīng)營(yíng)方針，財(cái)務(wù)狀況等信息,準(zhǔn)確并及時(shí)地向貸款銀行批露,配合銀行深入了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和相關(guān)狀況。
4.1.5提高中小企業(yè)的融資創(chuàng)新能力
中小企業(yè)應(yīng)提高融資認(rèn)知能力,積極接受新的融資理念,學(xué)習(xí)，了解新的融資知識(shí)和工具,勇于開拓新的融資方式。除了傳統(tǒng)融資方式外,中小企業(yè)還要根據(jù)自身特點(diǎn)和環(huán)境的變化,充分利用資本市場(chǎng)中的資源和國(guó)家的扶持政策,積極探索適合自身發(fā)展的新型融資模式和融資途徑,如創(chuàng)業(yè)投資，應(yīng)收賬款融資，外貿(mào)融資，融資租賃等。
4.2健全多層次的資本市場(chǎng)體系
4.2.1進(jìn)一步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的發(fā)展
縱觀國(guó)際資本市場(chǎng),創(chuàng)業(yè)板的創(chuàng)建和發(fā)展并不是一帆風(fēng)順的。我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的發(fā)展起步較晚,我們可以在吸收發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國(guó)證券市場(chǎng)的具體特點(diǎn),不斷探索創(chuàng)業(yè)板的健康發(fā)展之道。
4.2.2積極發(fā)展債券市場(chǎng)
通過發(fā)展債券市場(chǎng)以解決中小企業(yè)融資問題,主要是基于以下兩個(gè)方面的考慮:一方面,發(fā)行企業(yè)債券可以為大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供新的融資渠道,從而使信貸機(jī)構(gòu)更多地關(guān)注中小企業(yè);另一方面,可以通過完善債券發(fā)行制度,適度降低債券發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)和要求,使具有一定實(shí)力的中小企業(yè)能夠通過發(fā)行債券這一方式融到所需資金。
4.2.3努力發(fā)展場(chǎng)外交易市場(chǎng)
場(chǎng)外交易市場(chǎng)可以為未在證券交易所公開上市的企業(yè)提供證券交易平臺(tái)，拓寬中小企業(yè)的融資渠道,解決未上市中小企業(yè)證券的流動(dòng)性問題。場(chǎng)外交易市場(chǎng)也可以為主板和二板市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)和培育上市資源,有利于交易所市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展和完善。目前,我國(guó)場(chǎng)外股權(quán)市場(chǎng)由多個(gè)獨(dú)立市場(chǎng)共同組成,包括由全國(guó)200多家產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)組成的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，原代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)組成的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng),還有天津股權(quán)交易所和天津?yàn)I海國(guó)際股權(quán)交易所組成的股權(quán)交易市場(chǎng)等三大市場(chǎng)。
4.3增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資的支持力度
4.3.1國(guó)有商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變觀念,重視中小企業(yè)信貸市場(chǎng)開拓
國(guó)有商業(yè)銀行擁有雄厚的資金實(shí)力,從實(shí)務(wù)領(lǐng)域看,發(fā)達(dá)國(guó)家的大銀行憑借其貸款技術(shù)和管理創(chuàng)新,已形成進(jìn)入地方中小企業(yè)信貸市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。因此,解決中小企業(yè)融資問題少不了國(guó)有商業(yè)銀行的大力支持。
4.3.2大力發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)
中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)在組織，產(chǎn)權(quán)設(shè)置，效率，服務(wù)等方面有很多相似點(diǎn),建立長(zhǎng)期合作關(guān)系也比較容易,前文在理論上分析了中小銀行在中小企業(yè)貸款中具有優(yōu)勢(shì),事實(shí)上國(guó)內(nèi)的情形也是如此。
4.4健全中小企業(yè)信用體系
4.4.1建立中小企業(yè)征信體系
為了提高中小企業(yè)融資效率,防范和化解中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn),就要實(shí)現(xiàn)信用信息服務(wù)的產(chǎn)業(yè)化，市場(chǎng)化和社會(huì)化,由此就必須建立中小企業(yè)信用征集體系。應(yīng)由政府牽頭,協(xié)調(diào)與整合各方信用資源系統(tǒng),建立一個(gè)全國(guó)性，共享性的中小企業(yè)信用征集體系,為中小企業(yè)融資的信用評(píng)級(jí)提供依據(jù)和基礎(chǔ)。
4.4.2建立完善的信用評(píng)級(jí)制度
完善的信用評(píng)級(jí)制度能夠有效降低被擔(dān)保者的融資成本和商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),是擔(dān)保業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下能夠順利發(fā)展的一個(gè)重要條件。在較為成熟的場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中,凡經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與信用相關(guān)的投資，擔(dān)保，證券，顧問，基金等機(jī)構(gòu)一般都要經(jīng)過信用評(píng)級(jí)公司的信用評(píng)級(jí)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)結(jié)果,直接影響到受保者的市場(chǎng)融資成本。就目前我國(guó)信用行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀而言,為保證信用擔(dān)保業(yè)健康發(fā)展,建立完善的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度迫在眉睫。
4.4.3完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系
中小企業(yè)信用體系的完善是一個(gè)復(fù)雜的，長(zhǎng)期的，環(huán)環(huán)相扣的系統(tǒng)工程。政府，金融機(jī)構(gòu)，中介機(jī)構(gòu)和企業(yè)本身都要努力參與中小企業(yè)信用體系的完善,共同推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展與壯大,緩解中小企業(yè)的融資困境,從而增強(qiáng)中小企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
4.5充分發(fā)揮專門管理機(jī)構(gòu)的職能，形成完善的政策扶持體系
在政策方面,要多關(guān)注中小企業(yè)的生產(chǎn)壓力,為中小企業(yè)融資構(gòu)建良好的財(cái)政，稅收，法制環(huán)境,抓住目前國(guó)際金融危機(jī)對(duì)我國(guó)外向型經(jīng)濟(jì)構(gòu)成主要影響的時(shí)機(jī),出臺(tái)相關(guān)產(chǎn)業(yè)扶持政策和技術(shù)創(chuàng)新政策,針對(duì)中小企業(yè)船小好掉頭的特點(diǎn),分區(qū)域，有計(jì)劃地鼓勵(lì)中小企業(yè)轉(zhuǎn)型,并對(duì)此類企業(yè)提供包括融資在內(nèi)的相關(guān)配套優(yōu)惠措施。
4.6完善中小企業(yè)融資的相關(guān)法律法規(guī)
中小企業(yè)從整體而言,都具有規(guī)模小，資本和技術(shù)構(gòu)成較低，競(jìng)爭(zhēng)力弱等劣勢(shì),因此有必要通過制定相關(guān)法律，法規(guī),規(guī)范政府，中介機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)等各方的權(quán)利和義務(wù),建立，健全中小企業(yè)融資的制度安排和法律規(guī)范,為中小企業(yè)發(fā)展構(gòu)建一個(gè)公平有力的競(jìng)爭(zhēng)保障體系。我國(guó)已經(jīng)實(shí)施了《中小企業(yè)促進(jìn)法》,但需要各地依據(jù)該法律制定符合當(dāng)?shù)貙?shí)際情況的實(shí)施細(xì)則,通過中央，地方和民間組成的組織機(jī)構(gòu)體系及培育與多元化的融資體系相配套的環(huán)境,切實(shí)減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的立法經(jīng)驗(yàn),我國(guó)應(yīng)該能夠制定和逐步完善有關(guān)中小企業(yè)融資和發(fā)展的法律，法規(guī)體系。美國(guó)和日本的經(jīng)驗(yàn)表明,政府的資金支持和金融市場(chǎng)的資金支持之間具有一定程度的替代性,我國(guó)財(cái)政資源有限,中小企業(yè)數(shù)量巨大,因此應(yīng)該更多地采用政策支持中小企業(yè)的發(fā)展。
【篇二】企業(yè)融資中存在問題及對(duì)策
一、影響我國(guó)中小企業(yè)融資的主要因素
對(duì)于制約我國(guó)中小企業(yè)融資的瓶頸及其融資難的成因問題，目前學(xué)術(shù)界眾說紛紜。筆者認(rèn)為，制約中小企業(yè)融資的因素從根本上來看，可歸結(jié)為以下兩大方面：
1、內(nèi)部因素
(1)中小企業(yè)規(guī)模較小，財(cái)產(chǎn)實(shí)力較弱，資產(chǎn)信用等級(jí)不高
隨著金融改革力度的不斷加大，各家商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)貸款往往要求相應(yīng)的抵押和擔(dān)保。但我國(guó)的中小企業(yè)普遍而言發(fā)展歷史不長(zhǎng)，積累有限，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力薄弱。因此在需要向銀行借貸時(shí)，往往拿不出多少可供抵押或質(zhì)押的資產(chǎn)，符合銀行要求的貸款擔(dān)保人也難以找到，而不得不放棄向銀行申請(qǐng)貸款。
(2)大多數(shù)中小企業(yè)內(nèi)部組織和管理制度不健全
我國(guó)許多中小企業(yè)存在著成員之間產(chǎn)權(quán)不清;企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度不健全;董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè);財(cái)務(wù)制度不健全、不透明;財(cái)務(wù)管理混亂，決策方法不科學(xué)等等問題。另外，大部分中小企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平低，生產(chǎn)盲目性大，創(chuàng)新能力不強(qiáng)，受市場(chǎng)的影響較大。
2、外部因素
(1)政府方面
我國(guó)的中小企業(yè)是在改革開放的宏觀環(huán)境下的產(chǎn)物，從國(guó)家政策在貸款上對(duì)中小企業(yè)存在一定的偏見，缺乏專門的政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供幫助，缺乏相應(yīng)的政策法規(guī)的支持，同時(shí)政府建立的風(fēng)險(xiǎn)投資基金還處于發(fā)展初期，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)投資的法律、法規(guī)的制定也還處于萌芽階段。此外，政府對(duì)中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策和措施不到位，政府的財(cái)政支持力度不夠等原因是我國(guó)中小企業(yè)融資難的重要原因之一。
(2)社會(huì)環(huán)境
首先，相關(guān)的法律制度滯后，有關(guān)中小企業(yè)金融方面的專門法律法規(guī)基本上還沒有制定。其次，抵押擔(dān)保機(jī)制不健全，社會(huì)信用體制不完善。中小企業(yè)要想取得貸款，就要進(jìn)行抵押、擔(dān)保的登記，但由于大多數(shù)中小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)過于分散，因此很難得到銀行的貸款支持。中小企業(yè)的信用環(huán)境和金融服務(wù)環(huán)境尚待改善。
二、解決中小企業(yè)融資困難的對(duì)策
1、政府層面-政府要積極推進(jìn)金融體制改革，對(duì)中小企業(yè)給予政策支持
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在金融系統(tǒng)中的劣勢(shì)地位越加明確，這就決定了政府應(yīng)對(duì)中小企業(yè)的融資給予積極扶持。
(1)稅收優(yōu)惠。這是最直接的資金援助方式。政府可利用降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點(diǎn)和提高固定資產(chǎn)折舊率等方法對(duì)中小企業(yè)給予金融支持。
(2)財(cái)政補(bǔ)貼。政府可采取就業(yè)補(bǔ)貼、研究與開發(fā)補(bǔ)貼、出口補(bǔ)貼等形式對(duì)中小進(jìn)行金融支持。
(3)政府可以考慮在財(cái)政預(yù)算中建立一定規(guī)模的中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，或設(shè)立中小企業(yè)辦互助會(huì)等形式，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資貸款擔(dān)?；?。
(4)為中小企業(yè)創(chuàng)造平等競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，盡快制定《擔(dān)保基金法》、《風(fēng)險(xiǎn)投資法》等法規(guī)，使中小企業(yè)可與國(guó)有大企業(yè)以平等的市場(chǎng)主體身份進(jìn)入資本市場(chǎng)融資，同時(shí)取消上市公司的指標(biāo)分配辦法和上市額度等限制，鼓勵(lì)符合條件的中小企業(yè)上市。
2、金融系統(tǒng)層面-加快銀行等金融系統(tǒng)改革，改善中小企業(yè)間接融資渠道
首先，具備條件的銀行在進(jìn)行改造時(shí)，要允許民間資本以建設(shè)投資基金方式參股。其次，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)(城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社為主)要進(jìn)一步擴(kuò)大向中小企業(yè)發(fā)放貸款的比例，并在貸款審批、結(jié)算、匯兌、轉(zhuǎn)賬、資本運(yùn)營(yíng)等方面提供給中小企業(yè)以高效優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，為中小企業(yè)籌集資金創(chuàng)造條件。最后，可適當(dāng)考慮設(shè)立專門為中小企業(yè)服務(wù)的銀行，如可組建政策性和商業(yè)性的中小企業(yè)銀行，主要解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中和固定資產(chǎn)方面對(duì)中長(zhǎng)期貸款的需求，對(duì)需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息和低息貸款，專門扶持中小企業(yè)的發(fā)展。
3、中小企業(yè)自身層面-中小企業(yè)要全方位提高自身素質(zhì)
我國(guó)中小經(jīng)濟(jì)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位與作用日益突出，通過提高中小企業(yè)自身素質(zhì)，來解決融資難的問題是當(dāng)務(wù)之急，可以從下面幾個(gè)方面來改進(jìn)和提高。
(1)提高中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和管理者的水平，大力引進(jìn)優(yōu)秀人才和先進(jìn)技術(shù)。要建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu);要合法經(jīng)營(yíng)，規(guī)范管理，引進(jìn)優(yōu)秀人才，開發(fā)新產(chǎn)品、新技術(shù)，提高產(chǎn)品的科技含量，用先進(jìn)的管理方法來管理企業(yè)，規(guī)范行為，提高社會(huì)影響;要引進(jìn)現(xiàn)代化管理模式，提高自身和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平和管理能力?？傊?，只有提高了自身的管理水平和經(jīng)營(yíng)能力，才能在資本市場(chǎng)上成功地進(jìn)行融資活動(dòng)。
(2)改善中小企業(yè)的信譽(yù)形象。中小企業(yè)的良好信譽(yù)形象在融資成功的過程中扮演著非常重要的角色，中小企業(yè)可以建設(shè)誠(chéng)信文化，凝聚誠(chéng)信精神，擴(kuò)大社會(huì)影響力，提高企業(yè)的知名度和美譽(yù)度。同時(shí)中小企業(yè)應(yīng)注重自身信用建設(shè)，大力提高自身信用水平，提高信用意識(shí)。
(3)建立良好的銀企關(guān)系。中小企業(yè)要積極加強(qiáng)與銀行的信息溝通，改善信息不對(duì)稱狀況，可以使企業(yè)更好地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況、管理水平和發(fā)展前景，從而可以客觀而準(zhǔn)確地判斷企業(yè)的信用水平，提高信貸成功的幾率。同時(shí)，銀行還能對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效地監(jiān)督，防止錯(cuò)誤投資，防范道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
4、社會(huì)層面-構(gòu)建信用擔(dān)保體系、分散化解信用風(fēng)險(xiǎn)
在建立以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的信用擔(dān)保體系時(shí)，首先，鼓勵(lì)民間資本參與擔(dān)保，成立多種形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。應(yīng)加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政策支持力度，從市場(chǎng)準(zhǔn)入、稅收、資信共享等方面提供支持。另外，要建立再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保是一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)事業(yè)，如果僅靠擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的資金實(shí)力，是很難實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的。因此，可以組建全國(guó)范圍和省內(nèi)范圍的兩級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，與直接面向中小企業(yè)的各種形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)一起形成的擔(dān)保體系，來共同解決中小企業(yè)融資難問題，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]曾凡惠.中小企業(yè)融資難的成因分析[J].科技信息.2007(23).
[2]張立新.中小企業(yè)融資困難問題探析[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì).2007 (10).
【篇三】企業(yè)融資中存在問題及對(duì)策
摘要：中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起了非常重要的作用，但中小企業(yè)融資難問題已成為其進(jìn)一步發(fā)展的障礙。中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況，銀行的制度約束、政府缺乏支持及現(xiàn)存的社會(huì)環(huán)境是融資難的主要原因。提升企業(yè)素質(zhì)，改革現(xiàn)有的金融體制，發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用，培育良好的社會(huì)信用環(huán)境，是緩解中小企業(yè)融資難的主要對(duì)策。
關(guān)鍵詞：企業(yè)；融資難；對(duì)策
中小企業(yè)在促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提供服務(wù)、解決就業(yè)等方面發(fā)揮了突出作用，已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中不容忽視的重要組成部分。但目前中小企業(yè)發(fā)展中的籌資難問題嚴(yán)重阻礙了其健康發(fā)展。針對(duì)中小企業(yè)融資環(huán)境差、融資難問題，許多專家、學(xué)者進(jìn)行了研究和探討，提出了很多有價(jià)值的建議和對(duì)策。就目前我國(guó)國(guó)情來看，我認(rèn)為中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況，銀行的制度約束、政府缺乏支持及現(xiàn)存的社會(huì)環(huán)境是融資難的主要原因。提升企業(yè)素質(zhì)，改革現(xiàn)有的金融體制，發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用，培育良好的社會(huì)信用環(huán)境，是緩解中小企業(yè)融資難的主要對(duì)策。
一、中小企業(yè)融資難的原因初步分析
近年來，黨中央、國(guó)務(wù)院十分重視發(fā)展中小企業(yè)，出臺(tái)了一系列支持中小企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)改造的政策，中央銀行和各類商業(yè)銀行也逐漸認(rèn)識(shí)到，中小企業(yè)發(fā)展的重要性和巨大潛力，制定了若干支持中小企業(yè)發(fā)展的信貸政策，這些措施和政策的確在一定程度上緩解了部分中小企業(yè)目前融資難問題，但由于種種因素的影響，中小企業(yè)融資仍受到諸多限制，其融資難的問題并末得到實(shí)際解決，主要表現(xiàn)在以下幾方面：
（一）中小企業(yè)的機(jī)制障礙
1、缺乏有效的抵押和擔(dān)保
首先，中小企業(yè)可抵押物少，抵押物的折扣率高。目前抵押貸款的抵押率，土地、房地產(chǎn)的抵押率一般為為70%，機(jī)器設(shè)備為50%，動(dòng)產(chǎn)為25一30%，專用設(shè)備為10%。其次，中小企業(yè)難以找到合適的擔(dān)保人。效益好的企業(yè)既不愿意給別人作擔(dān)保，也不愿意請(qǐng)人為自己作擔(dān)保，效益一般的企業(yè)，銀行又不允許作擔(dān)保人。而且企業(yè)之間相互擔(dān)保，往往是一家企業(yè)出了問題會(huì)連累一批企業(yè)，這通常又被認(rèn)為是社會(huì)穩(wěn)定所難以承受的，使擔(dān)保常常變得有名無實(shí)。因此，從東部到西部，各家銀行擔(dān)保貸款比重在下降，抵押貸款比重呈上升趨勢(shì)。最后，抵押擔(dān)保費(fèi)用高及資產(chǎn)評(píng)估服務(wù)不規(guī)范。由于企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估登記要涉及土地、房產(chǎn)、機(jī)動(dòng)車、工商行政以及公證等眾多管理部門，而且各個(gè)部門都要收費(fèi)，如果再加上貸款利息，所需費(fèi)用幾乎與民間借貸成本相近，普通中小企業(yè)難以承受。另外，資評(píng)估中介服務(wù)不規(guī)范，還屬于部門壟斷服務(wù)，對(duì)抵押物的評(píng)估往往不按市場(chǎng)行為準(zhǔn)確評(píng)估，隨意性很大。評(píng)估登記的有效期短，與貸款期限不匹配，企業(yè)為此在貸款期限內(nèi)要重復(fù)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估登記，重復(fù)交費(fèi)。
2、規(guī)模小、資本技術(shù)密度低、技術(shù)裝備水平落后
我國(guó)的中小企業(yè)，數(shù)量巨多，但大多仍處于小規(guī)模運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)。從2001年的資料看：我國(guó)私有企業(yè)為203萬戶，從業(yè)人員2,714萬人，戶均13.39人；注冊(cè)資本金2001年底達(dá)到18,212億元，戶均8,971元。同期,個(gè)體工商戶為2,433萬戶，從業(yè)人員4,760萬人，戶均1.96人；注冊(cè)資本金3,436億元，戶均14,123元。另外，中小企業(yè)技術(shù)裝備水平包括設(shè)備的新舊程度、技術(shù)狀況、自動(dòng)化程度等?？傮w上講，我國(guó)國(guó)有企業(yè)比世界發(fā)達(dá)國(guó)家落后，私有中小企業(yè)比國(guó)有企業(yè)落后，相當(dāng)一部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)是用城市企業(yè)淘汰下來的設(shè)備。我國(guó)工業(yè)普查資料說明，我國(guó)主要工業(yè)企業(yè)的設(shè)備技術(shù)狀況是：屬于70-80年代國(guó)際一般水平的占12.9%，國(guó)內(nèi)先進(jìn)水平的占21.8%，國(guó)內(nèi)一般水平的占47%，國(guó)內(nèi)落后水平的占18.3%。而世行研究報(bào)告顯示，按國(guó)際水平要求，我國(guó)國(guó)有企業(yè)設(shè)備技術(shù)水平屬于國(guó)際60-70年代水平的占20%，仍可使用的占20%-25%，應(yīng)予淘汰的占55%-60%，與國(guó)際技術(shù)裝備水平相差20-30年。因此，我國(guó)的國(guó)有企業(yè)和中小企業(yè)的技術(shù)裝備是十分落后的。
3、人才缺乏、管理落后
由于我國(guó)缺乏必要的社會(huì)保障制度，使得中小企業(yè)難以吸引到所需人才。這有從業(yè)人員社會(huì)觀念的原因，也有中小企業(yè)主自身素質(zhì)的因素，不重視人才。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)大企業(yè)每百名職工擁有大專以上學(xué)歷的人員為10.46人，中小企業(yè)僅有2.96人，許多甚至根本沒有具有專業(yè)技術(shù)職稱的技術(shù)人員。同時(shí)，因?yàn)槿狈夹g(shù)和人才，中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)能力差，且一般都缺乏中長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃目標(biāo)，又難以引進(jìn)和采用先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，造成在市場(chǎng)上缺乏競(jìng)爭(zhēng)能力，處于市場(chǎng)上的弱勢(shì)狀態(tài)。還有相當(dāng)一部分中小企業(yè)負(fù)責(zé)人及其一般管理者還停留在家庭式管理狀態(tài)，不能適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求。較為大量而嚴(yán)重地表現(xiàn)為管理中存在決策簡(jiǎn)單化、主觀專斷現(xiàn)象，會(huì)計(jì)制度不健全、財(cái)務(wù)管理混亂。
4、產(chǎn)品質(zhì)量可信度低、信用觀念淡薄、缺乏信譽(yù)
中小企業(yè)由于技術(shù)落后，人才缺乏，管理上的落后，其產(chǎn)品的質(zhì)量很難保證，市場(chǎng)上的假冒偽劣商品來自中小企業(yè)的不在少數(shù)。致使人們對(duì)中小企業(yè)產(chǎn)品很難認(rèn)同，導(dǎo)致其產(chǎn)品很難暢銷，甚至可能大量庫(kù)存，發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難，使其有限的流動(dòng)資金也被占用，無法擴(kuò)大再生產(chǎn)，使其經(jīng)營(yíng)勉強(qiáng)維持。但不可否認(rèn)，也有不少中小企業(yè)，其產(chǎn)品質(zhì)量的可信度是非常高的。與此同時(shí)，信用觀念淡薄，缺乏信譽(yù)是中小企業(yè)融資難的又一要因。信用是一種資源，是企業(yè)的無形資產(chǎn)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，信用己成為市場(chǎng)交易的基本準(zhǔn)則。而在我國(guó)，信用不足己成為中小企業(yè)中存在的普遍現(xiàn)象。尤其是個(gè)別中小企業(yè)的某些欺詐行為和由此引發(fā)的抽逃資金、拖欠賬款、逃廢銀行債務(wù)、惡意偷、欠稅等信用問題己在一定程度上影響了中小企業(yè)的整體信用形象，使得眾多投資者望中小企業(yè)而卻步，更傾向于將資金投入到資信較好的大企業(yè)及國(guó)債市場(chǎng)。銀行等金融機(jī)構(gòu)為了其資金的安全性，只能設(shè)置更高的要求以及更嚴(yán)格的貸款審批程序，使得中小企業(yè)的貸款申請(qǐng)更加難以滿足。
（二）銀行的制度約束?
1、金融改革不到位、商業(yè)銀行商業(yè)化程度低
目前，我國(guó)金融業(yè)的主角中、工、農(nóng)、建四行還背有相當(dāng)沉重的歷史包袱，其他眾多中小商業(yè)銀行無不以爭(zhēng)搶和保持大客戶為開拓重點(diǎn)，金融改革不到位，人為因素還突出。國(guó)有大中型企業(yè)欠款難還，毫無疑問，對(duì)于本來信譽(yù)良好的中小企業(yè)貸款份額造成擠出效應(yīng)，使中小企業(yè)貸款更加困難。受長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)影響，目前我國(guó)銀行業(yè)的服務(wù)意識(shí)、憂患意識(shí)、生存意識(shí)均比較薄弱，拓展中小企業(yè)貸款市場(chǎng)缺乏內(nèi)在積極性。
2、銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的要求
我國(guó)金融改革力度的加大，使以四大國(guó)有商業(yè)銀行為代表的商業(yè)銀行實(shí)行了信貸收縮和信貸集中的策略，銀行加強(qiáng)了信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制，責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任制度日益強(qiáng)化，并且大部分實(shí)行了終身責(zé)任追究，銀行貸款的門檻在不自覺中抬高，大部分銀行對(duì)中小企業(yè)的資信認(rèn)定主要是以大企業(yè)的指標(biāo)作參照，用大企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)評(píng)定中小企業(yè)的信用等級(jí)，大部分中小企業(yè)也就很難達(dá)到發(fā)放貸款的條件。
3、銀行內(nèi)在經(jīng)濟(jì)利益的要求
商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的首要原則是盈利性，管理目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)所有者權(quán)益的最大化，因此盈利為其主要目標(biāo)。提高盈利水平，就要在保持資金的流動(dòng)性和安全性的前提下，在擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模的基礎(chǔ)上擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高生息性資產(chǎn)比重；同時(shí)，在滿足貸款和投資需求的前提下，合理安排負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低籌資資本，減少不必要的成本開支。中小企業(yè)盡管借款數(shù)額小，期限短，但在銀行的每筆業(yè)務(wù)流程完全相同，而對(duì)中小企業(yè)提供貸款與向國(guó)有大中型企業(yè)提供貸款的手續(xù)完全一樣。這說明，銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款成本高而收益低。與此同時(shí)，中小企業(yè)本身一些固有的缺陷，使銀行對(duì)其貸款存在抵押擔(dān)保難、跟蹤監(jiān)督難和債權(quán)維護(hù)難。銀行風(fēng)險(xiǎn)大、成本高、收益低，中小企業(yè)申貸無門，實(shí)在是事出有因。
4、缺乏保護(hù)銀行支持中小企業(yè)融資的法律、法規(guī)
由于法律、法規(guī)對(duì)銀行支持中小企業(yè)融資的相關(guān)法律制度不完善，現(xiàn)在銀行對(duì)支持中小企業(yè)發(fā)展的意見大多數(shù)是宏觀指導(dǎo)性的意見，缺乏相關(guān)法規(guī)的配套、銜接，使中小企業(yè)和商業(yè)銀行都缺乏參與市場(chǎng)公平竟?fàn)幍姆杀ＷC。加之由于人為因素的原因，一些地方默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務(wù)，法院對(duì)銀行債權(quán)的保護(hù)能力低，銀行在維護(hù)金融債權(quán)的過程中“贏了官司，輸了錢”的現(xiàn)象也多次發(fā)生，加劇了銀行“恐貸”心理，從而也造成“企業(yè)貸款難，銀行難貸款”的局面。
（三）社會(huì)環(huán)境方面的因素
1、國(guó)家對(duì)中小企業(yè)支持不夠
（1）國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資的支持不夠
國(guó)家對(duì)國(guó)有大中型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)逐步制定和實(shí)施了不少扶持政策，使其融資問題已經(jīng)在不同程度上得到了解決，但在支持中小企業(yè)發(fā)展方面卻尚未形成足夠的重視，缺乏配套的專門為其提供服務(wù)的優(yōu)惠政策。不僅如此，現(xiàn)行金融體系還對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)和民間金融的活動(dòng)作了過分嚴(yán)格的控制，導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道狹窄。
（2）缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)的管理機(jī)構(gòu)
由于中小企業(yè)自身發(fā)展?fàn)顩r及發(fā)展趨勢(shì)的要求，政府應(yīng)對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展給予特別的扶持，其中最為迫切的一個(gè)環(huán)節(jié)就是建立一個(gè)統(tǒng)一的專門機(jī)構(gòu)來對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行管理，實(shí)施政府的相關(guān)政策主張，這也是西方發(fā)達(dá)國(guó)家在支持中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中所取得的基木成功經(jīng)驗(yàn)。而在我國(guó)，現(xiàn)行的管理模式是按所有制及部門組成的“條塊分割”的管理模式，有關(guān)中小企業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)置重疊，職能重復(fù)，政出多門。迄今為之尚無一個(gè)統(tǒng)一的專門機(jī)構(gòu)來對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行管理，這樣不僅不利于中小企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略的規(guī)劃和協(xié)調(diào)，也不利于政府對(duì)它們進(jìn)行宏觀指導(dǎo)的政令的有效實(shí)施。
2、直接投資渠道對(duì)中小企業(yè)障礙重重
（1）尚未建立適合中小企業(yè)融資的多層次、不同風(fēng)險(xiǎn)度的股票交易市場(chǎng)
為了控制金融風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)政府近年來已將證券交易嚴(yán)格控制在證券交易所范圍之內(nèi)，其余的場(chǎng)外交易基本上屬于非法交易，形成了資本市場(chǎng)幾乎只有交易所一個(gè)層次的獨(dú)有景觀。這一結(jié)構(gòu)單一的資本市場(chǎng)所產(chǎn)生的不良后果已突出表現(xiàn)在：一是難以發(fā)揮資本市場(chǎng)機(jī)制；二是難以提高資本市場(chǎng)的集中度；三是不利于降低資本市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)。導(dǎo)致大量需要資金的中小企業(yè)無法利用資本市場(chǎng)渠道籌集資金。
（2）發(fā)行上市門檻高、層次不夠
在股票市場(chǎng)上，對(duì)中小企業(yè)發(fā)行股票的最大障礙是規(guī)模限制。按我國(guó)法律規(guī)定股份有限公司的注冊(cè)資本最低為1000萬元，上市公司股本總額不得少于5000萬元。這些規(guī)定顯然將很多中小企業(yè)和科技型企業(yè)擋在資本市場(chǎng)門外。多層次上市標(biāo)準(zhǔn)是海外成熟市場(chǎng)的共同經(jīng)驗(yàn)。雖然深交所設(shè)立了中小企業(yè)板塊，但其并未降低上市門檻，與主板市場(chǎng)的區(qū)別不大，只向多層次市場(chǎng)邁出了很小的一步。
（3）中小企業(yè)難以利用債券融資方式
至于發(fā)行債券，盡管我國(guó)民間投資的潛力巨大，但社會(huì)投資需求與民間投資供給的長(zhǎng)期錯(cuò)位造成了民間投資領(lǐng)域的極度狹窄，目前發(fā)行的重點(diǎn)建設(shè)債券、中央企業(yè)債券和地方企業(yè)債券，利率固定，期限較長(zhǎng)，主要用于大規(guī)模進(jìn)行的工業(yè)技術(shù)改造、城市化進(jìn)程以及基礎(chǔ)設(shè)施等資本密集型項(xiàng)日的投資，帶有政府主導(dǎo)壟斷的推動(dòng)型色彩。姑且不說中小企業(yè)難以進(jìn)人這一投資領(lǐng)域，投資項(xiàng)目也不是中小企業(yè)的強(qiáng)項(xiàng)，就債券本身所具有的利率、期限特征和所有制特征也難以適應(yīng)中小企業(yè)的需求。剩下的只能是民間借貸，這一渠道除了資金有限、滿足不了中小企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的需求外，還因其“非法”而受到打壓。
3、缺乏專門為中小企業(yè)提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)
我國(guó)現(xiàn)行的金融體系是建立于改革開放初期，基本上是與大企業(yè)為主的國(guó)有經(jīng)濟(jì)相配備，隨著改革的深入與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，卻未能相應(yīng)的建立起專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。不僅如此，一些原先定位于為中小企業(yè)服務(wù)的城市信用合作社也紛紛并成合作銀行和地方商業(yè)銀行，其服務(wù)對(duì)象也發(fā)生了改變，致使中小企業(yè)信貸渠道愈發(fā)變窄。一些中小企業(yè)只好轉(zhuǎn)向民間渠道融資，民間融資比例呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)。這樣不僅擾亂了我國(guó)的金融秩序，而且還時(shí)常發(fā)生經(jīng)濟(jì)糾紛。民間融資問題的解決己不能簡(jiǎn)單地靠行政手段，必須積極地建立中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，拓寬中小企業(yè)融資的渠道，才能使該問題從根本上得以解決。
4、我國(guó)信用擔(dān)保體系不完善
在中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中，中小企業(yè)在獲得銀行貸款普遍存在著一定的困難，為了順利解決該問題，許多國(guó)家都建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。我國(guó)信用擔(dān)保體系發(fā)展經(jīng)歷了五個(gè)階段的發(fā)展后，據(jù)統(tǒng)計(jì)至2001年6月底，全國(guó)中小信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)己超過21111家，中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)和從事中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)也超過11111家，己有18個(gè)省、自治區(qū)、直轄市組建了省級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，上述擔(dān)保機(jī)構(gòu)籌集擔(dān)保資金約11111億元。我國(guó)擔(dān)保體系在解決中小企業(yè)資金缺口上己起了一定的作用，但其同時(shí)也存在著許多不足。一是由于擔(dān)保資金的有限性，對(duì)于中小企業(yè)巨大的資金需求而言，其只是杯水車薪，且擔(dān)保資金的追加并沒有制度化。沒有財(cái)政資金的持續(xù)投入，沒有有效的資金來源，僅僅依靠自身?yè)?dān)保費(fèi)用和利息收入，很難維持擔(dān)?；鸬挠行н\(yùn)作。二是由于擔(dān)保基金是政府組織出資，是行政產(chǎn)物，其不能完全擺脫政府干頂，擔(dān)保業(yè)務(wù)市場(chǎng)化運(yùn)作受到了限制，影響了擔(dān)保功能的正常發(fā)揮。二是由于我國(guó)對(duì)擔(dān)?；鹞茨芙⑵鹪贀?dān)保制度，使得擔(dān)?；鸬娘L(fēng)險(xiǎn)分散與轉(zhuǎn)移能力均較弱，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了較大的風(fēng)險(xiǎn)。
5、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制建設(shè)滯后
由于我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)起步較晚，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比還存在著一定的不足。首先，風(fēng)險(xiǎn)投資資金來源單一。我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資資金來源主要是政府的投入，個(gè)人、企業(yè)、機(jī)構(gòu)等投資潛力未被充分利用。風(fēng)險(xiǎn)投資的社會(huì)化程度不高使得資金規(guī)模有限，同時(shí)也使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)得不到有效分散。其次，風(fēng)險(xiǎn)投資注入時(shí)間滯后。美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資約有80%的資金主要集中于風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的成長(zhǎng)階段和創(chuàng)建階段，其余20%投在種子期及成熟階段。而我國(guó)90%的資金投向成熟企業(yè)，真正應(yīng)起作用的創(chuàng)業(yè)階段的投入?yún)s極為有限，風(fēng)險(xiǎn)投資注入時(shí)間滯后使得我國(guó)科技成果轉(zhuǎn)化率及產(chǎn)業(yè)化水平均較低。第二，風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制存在缺陷。順暢的出口是風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的關(guān)鍵。風(fēng)險(xiǎn)投資的最終目標(biāo)不是經(jīng)營(yíng)企業(yè)，而是通過一段時(shí)間的經(jīng)營(yíng)管理后相機(jī)退出投資，從而獲得較高的回報(bào)，這是投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的積極性之所在。從我國(guó)現(xiàn)行的市場(chǎng)機(jī)制來看，風(fēng)險(xiǎn)資金的退出渠道尚未完善，有的退出渠道尚未形成，有的雖己形成們但運(yùn)作卻不規(guī)范，不規(guī)范的市場(chǎng)操作使得投資者望而卻步。最后，與風(fēng)險(xiǎn)投資相配套的政策法規(guī)不健全。我國(guó)在風(fēng)險(xiǎn)投資力一而沒有相關(guān)獨(dú)立的法規(guī)，風(fēng)險(xiǎn)投資只能按公司法來管理，公司法而未能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的特殊性作出相應(yīng)的規(guī)定，從而使不能給風(fēng)險(xiǎn)投資者以必要的法律保證。
二、中小企業(yè)融資的對(duì)策
中小企業(yè)融資難問題，是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)問題，解決這一問題，需要多方面作出努力，企業(yè)要加強(qiáng)自身建設(shè)，銀行要加快改革步伐，為中小企業(yè)提供服務(wù)，政府要發(fā)揮政府推動(dòng)和引導(dǎo)作用，要培育一個(gè)良好的社會(huì)融資環(huán)境。具體應(yīng)從以下幾方面入手：
（一）企業(yè)要進(jìn)一步加強(qiáng)自身各方面建設(shè)
1、實(shí)行靈活的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、提升競(jìng)爭(zhēng)能力
中小企業(yè)要實(shí)行機(jī)動(dòng)靈活、市場(chǎng)適應(yīng)性強(qiáng)、拾遺補(bǔ)缺的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，避開行業(yè)內(nèi)大企業(yè)、大公司所關(guān)注的熱點(diǎn)項(xiàng)目，選擇他們易于忽視而又有一定經(jīng)濟(jì)效益的“縫隙”產(chǎn)品或配套產(chǎn)品，用有限的資金，采用“小而專、”“小而精”、“小而新”的發(fā)展模式，在大企業(yè)的夾縫中求得生存和發(fā)展?；蚴沁x擇在某一個(gè)行業(yè)中處于支配地位的大企業(yè)，實(shí)行強(qiáng)弱聯(lián)合，采取依附協(xié)作的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和生產(chǎn)方式，充分利用大企業(yè)的資金、技術(shù)優(yōu)勢(shì)，形成“小而聯(lián)”的企業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)，突破中小企業(yè)自身在資金、技術(shù)等方面的局限性。
2、多渠道籌資
中小企業(yè)要采用多種形式的籌資架道，利用合作、聯(lián)營(yíng)、參股等方式籌集資金，量力而行，正確認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)自己的實(shí)力，循序漸進(jìn)，減少盲目性，防止不切合實(shí)際的攀比性，使有限的資金發(fā)揮出最大的效益。
3、建立現(xiàn)代管理制度
中小企業(yè)自身要加快制度創(chuàng)新和企業(yè)文化建設(shè)的步伐，要完善經(jīng)營(yíng)管理制度和法人治理結(jié)構(gòu)，增加透明度，保證對(duì)外提供資料的真實(shí)性，增強(qiáng)信譽(yù)，積累信用，建立起一套適合和有利于企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)代管理制度。
（二）金融機(jī)構(gòu)要加快改革、轉(zhuǎn)變觀念、為中小企業(yè)發(fā)展提供服務(wù)
1、金融機(jī)構(gòu)應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念
國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)為中小企業(yè)營(yíng)造公平的貸款環(huán)境，調(diào)整信貸政策，修改企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，打破以企業(yè)規(guī)模、性質(zhì)作為支持與否的條件，支持中小企業(yè)的的合理資金需求，遵循公平、公證和誠(chéng)信原則，逐步提高對(duì)中小企業(yè)信貸投人的比重。商業(yè)銀行在組織制度方面應(yīng)創(chuàng)新，現(xiàn)在各國(guó)有商業(yè)銀行除總行己設(shè)立中小企業(yè)信貸部外，一級(jí)銀行和二級(jí)銀行也設(shè)置了中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)，制定和執(zhí)行對(duì)本地區(qū)中小企業(yè)金融服務(wù)的策略。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)借鑒這一經(jīng)驗(yàn)，改善金融服務(wù)，使中小企業(yè)能夠及時(shí)抓住發(fā)展機(jī)遇。
2、加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新
我國(guó)中小企業(yè)融資的主要渠道就是銀行的間接融資，但是我國(guó)各銀行機(jī)構(gòu)的貸款品種的一難以滿足中小企業(yè)融資需求的多樣化。因此，我國(guó)各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)的融資特點(diǎn)，不斷進(jìn)行開發(fā)和探索創(chuàng)造出適合我國(guó)中小企業(yè)的新的金融產(chǎn)品和服務(wù)模式由于我國(guó)中小企業(yè)一般資本金數(shù)量少，資產(chǎn)規(guī)模小，很難滿足銀行資產(chǎn)抵押的要求，尤其是很難提供土地和房產(chǎn)的抵押，并且也很難找到滿足銀行要求的有實(shí)力的大企業(yè)為其提供信用擔(dān)保，但其業(yè)務(wù)一般比較頻繁，且資金周轉(zhuǎn)快，因此會(huì)有許多短期的金融工具，如發(fā)票、應(yīng)收賬款、運(yùn)輸途中的貨物等，如何充分利用這些信用工具，應(yīng)是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的出發(fā)點(diǎn)。目前，我們予以鼓勵(lì)的就包括了為中小企業(yè)開辦融資租賃、倉(cāng)單質(zhì)押、貨權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、保理、公司理財(cái)和賬戶托管等業(yè)務(wù)，還可將企業(yè)法人和股東的個(gè)人則產(chǎn)納入抵押擔(dān)保范圍，從而增強(qiáng)企業(yè)的融資能力同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)更要研究開發(fā)適應(yīng)中小企業(yè)中長(zhǎng)期資金需要的金融產(chǎn)品。
3、加快金融服務(wù)模式的創(chuàng)新
我國(guó)金融機(jī)構(gòu)受舊的經(jīng)營(yíng)觀念和實(shí)際壟斷體制的影響，習(xí)慣于坐等客戶上門開展業(yè)務(wù)，不會(huì)去主動(dòng)了解客戶，特別是對(duì)于中小企業(yè)客戶的主動(dòng)信急溝通意識(shí)較差。我們認(rèn)為，現(xiàn)在除了要?jiǎng)?chuàng)新金融產(chǎn)品以外，對(duì)于服務(wù)模式也是應(yīng)該有所提升的，要形成正確的信貸營(yíng)銷觀念，調(diào)動(dòng)信貸人員的積極性和創(chuàng)造性，主動(dòng)去了解、爭(zhēng)取客戶，培養(yǎng)符合自身銀行特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)的客戶群，而不是盲目跟風(fēng)，一味地盲目向所謂的“優(yōu)質(zhì)大客戶’集中，特別是要學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)理念和做法，做好信貸市場(chǎng)的細(xì)分工作，善于從廣泛的市場(chǎng)客戶，尤其是眾多的中小企業(yè)中，發(fā)現(xiàn)和挖掘成長(zhǎng)性好的、符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的企業(yè)，主動(dòng)加以支持和培植，使之發(fā)展成為自己穩(wěn)定的客戶。
4、加大對(duì)中小企業(yè)支持力度
根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的要求，要加大國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的支持力度，扶持一批符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，有市場(chǎng)、有技術(shù)、有潛力的科技型、城市勞動(dòng)密集型和社區(qū)服務(wù)型的優(yōu)強(qiáng)中小企業(yè)；國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)于符合國(guó)家有關(guān)政策要求的中小企業(yè)，開通貸款“綠色通道”，提高服務(wù)效率，為其提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)；對(duì)發(fā)展前景好，信用水平高，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的中小企業(yè)要實(shí)行傾斜政策；銀行系統(tǒng)要加快金融創(chuàng)新，為中小企業(yè)提供多樣化、綜合化的金融產(chǎn)品，滿足企業(yè)的不同需求；在國(guó)有商業(yè)銀行積極為中小企業(yè)服務(wù)的同時(shí)，要促進(jìn)中小商業(yè)銀行的發(fā)展，為中小企業(yè)提供專業(yè)的、多方位的金融服務(wù)。
（三）充分發(fā)揮政府的作用、創(chuàng)造良好的社會(huì)融資環(huán)境
1、政府必須發(fā)揮引導(dǎo)和推動(dòng)作用，為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造良好外部環(huán)境
民營(yíng)企業(yè)自身來看，其涉及領(lǐng)域較廣、數(shù)量多，基礎(chǔ)龐大，但除少數(shù)企業(yè)進(jìn)人一些高技術(shù)領(lǐng)域外，大量的是傳統(tǒng)的商業(yè)流通業(yè)、房地產(chǎn)和一般制造業(yè)，還缺乏較強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)在發(fā)展中，內(nèi)部和外部的作用同時(shí)存在，缺一不可，企業(yè)發(fā)展的根本是依靠自身力量，但政府的引導(dǎo)作用也至關(guān)重要。政府和人民銀行應(yīng)采取正面引導(dǎo)等措施，進(jìn)一步凈化民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的社會(huì)和信用環(huán)境。
（1）加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的政策扶持和引導(dǎo)
政府應(yīng)在管理咨詢、行業(yè)指導(dǎo)、技術(shù)創(chuàng)新、人力保障、稅費(fèi)政策等五個(gè)方面加強(qiáng)服務(wù)，提供足夠的優(yōu)惠政策，促其提升產(chǎn)品技術(shù)含量，避免重復(fù)建設(shè)，引導(dǎo)其增強(qiáng)市場(chǎng)竟?fàn)幜ΑＲe極推動(dòng)中小企業(yè)建立現(xiàn)代化企業(yè)制度，實(shí)現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)化，規(guī)范財(cái)務(wù)制度。
（2）建立民營(yíng)企業(yè)信用信息平臺(tái)
通過政府牽頭，相關(guān)部門協(xié)調(diào)和配合，以人民銀行為主體建立征信機(jī)構(gòu)，將分散在各部門、各單位的企業(yè)信用信息統(tǒng)一收集，建立咨詢服務(wù)平臺(tái)，作為評(píng)定企業(yè)信用等級(jí)和查詢的基礎(chǔ)資料，以便銀行掌握企業(yè)真實(shí)情況。對(duì)惡意逃廢銀行債務(wù)的，一經(jīng)查實(shí)，全力打擊。
（3）給予民營(yíng)企業(yè)公平待遇
不僅要在法律、政策上，更要真正在理念上做到對(duì)民營(yíng)企業(yè)一視同仁。除國(guó)家特殊規(guī)定的以外，所有投資領(lǐng)域，民間資本均可進(jìn)入；凡是鼓勵(lì)和允許外商投資進(jìn)人的領(lǐng)域，均鼓勵(lì)和允許民間資本進(jìn)人；在實(shí)行優(yōu)惠政策的投資領(lǐng)域，其優(yōu)惠政策對(duì)民營(yíng)企業(yè)同樣適用。要放寬對(duì)注冊(cè)資本的限制;放寬對(duì)專項(xiàng)審批的限制等;制定專門辦法，加快解決民營(yíng)企業(yè)土地、設(shè)備抵押、登記難等問題。
2、為中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造良好的社會(huì)融資環(huán)境
（1）建立社會(huì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)
要充分認(rèn)識(shí)和重視中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的作用，要按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，建立起多層次、多結(jié)構(gòu)、多種所有制并行的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)；完善和推動(dòng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的規(guī)范發(fā)展，保證中小企業(yè)擔(dān)?；鸬倪\(yùn)作符合合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的要求，避免中小企業(yè)信用擔(dān)保基金成為企業(yè)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的避風(fēng)港。各類型的銀行金融機(jī)構(gòu)要與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立平等的業(yè)務(wù)聯(lián)系，銀行對(duì)有信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的中小企業(yè)實(shí)行有差別的貸款利率和扶持措施。
（2）建立多種形式的中小企業(yè)銀行
國(guó)外大多數(shù)國(guó)家都有專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)缺乏專門的中小企業(yè)銀行，應(yīng)設(shè)立中小企業(yè)政策性和商業(yè)性銀行。政策性銀行主要解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中和固定資產(chǎn)方面對(duì)中長(zhǎng)期貸款的需求，對(duì)需扶持的中小企業(yè)發(fā)放貼息和低息貸款。商業(yè)中小企業(yè)銀行，可由城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社或聯(lián)社改制而來，充分發(fā)揮這些區(qū)域性銀行對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較熟悉的優(yōu)勢(shì)，為中小企業(yè)服務(wù)。
（3）促進(jìn)其他金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展
要促進(jìn)其他金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，如民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)和外資機(jī)構(gòu)。出于對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的考慮，這兩種金融機(jī)構(gòu)的建立和發(fā)展一直受到廣大的爭(zhēng)議，但是，事實(shí)證明，只要加以正確的引導(dǎo)和監(jiān)督，他們是可以為解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問題貢獻(xiàn)力量的?？梢詮囊韵聨c(diǎn)著手：首先，依據(jù)我國(guó)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)情況，進(jìn)一步放開民營(yíng)資本和外國(guó)資本進(jìn)入金融行業(yè)的門檻，即通過政策法規(guī)進(jìn)一步放寬民營(yíng)資本和外國(guó)資木進(jìn)入中小金融機(jī)構(gòu)的限制；其次，對(duì)于民營(yíng)資本和外國(guó)資本進(jìn)入金融行業(yè)投資，政府要改變傳統(tǒng)的行政命令式的干預(yù)方式，而應(yīng)當(dāng)把重點(diǎn)放在政策監(jiān)督、法律規(guī)范和政策引導(dǎo)上。
（4）實(shí)施發(fā)展中小企業(yè)股票和債券市場(chǎng)
在時(shí)機(jī)成熟的時(shí)候，發(fā)展中小企業(yè)股票和債券市場(chǎng)，逐步拓寬中小企業(yè)直接融資的市場(chǎng)，以適應(yīng)不同的中小企、不同的融資需求渠道。為中小企業(yè)發(fā)展提供一個(gè)公平的融資空間，為企業(yè)提供一個(gè)公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，體現(xiàn)優(yōu)勝略汰原則。
總之，促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展，充分發(fā)揮中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用，必須加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資難這一問題的研究，切實(shí)可行地采取措施，改變現(xiàn)有中小企業(yè)的融資格局，滿足中小企業(yè)的資金需求。
參考文獻(xiàn)：
[1]陳曉紅，郭盧混.中小企業(yè)融資[M].北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2000.
[2]張雁翎.民營(yíng)企業(yè)融資方式比較研究[J]現(xiàn)代管理科學(xué)，2003,(2).
[3]李軍.企業(yè)融資[M].北京:民主與建設(shè)出版社，2001年7月.
[4]王群琳.多種途徑解決我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資問題[J].財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐，2003,(3).
[5]劉新華.我國(guó)中小企業(yè)融資述評(píng)[J]經(jīng)濟(jì)學(xué)家，2005年2月.
[6]張昌彩.中國(guó)融資方式研究[M]中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，1999年7月.
作者：王宏男（1968-）河南南陽人新疆師范大學(xué)法經(jīng)學(xué)院經(jīng)濟(jì)師?
【篇四】企業(yè)融資中存在問題及對(duì)策
（一）融資性擔(dān)保行業(yè)存在問題
1、融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模不大，商業(yè)銀行對(duì)擔(dān)保公司認(rèn)可度有限。
（1）緊縮的貨幣政策，造成商業(yè)銀行信貸市場(chǎng)規(guī)模受限，進(jìn)而影響擔(dān)保公司融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模。
近年來，隨著國(guó)家一系列宏觀審慎貨幣政策的陸續(xù)出臺(tái)，在利率、存款準(zhǔn)備金率、公開市場(chǎng)操作等多種調(diào)節(jié)工具的綜合運(yùn)用下，商業(yè)銀行信貸規(guī)模受到了很大程度的制約。受此影響，部分擔(dān)保公司在自身開拓市場(chǎng)能力有限的情況下，融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模受到較大影響。
（2）商業(yè)銀行逐步提高擔(dān)保合作門檻，合作更為謹(jǐn)慎，基本無風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。
目前，多家商業(yè)銀行已經(jīng)上調(diào)了與擔(dān)保公司合作準(zhǔn)入評(píng)信等級(jí)，同時(shí)對(duì)資本金充足性和保證金比例有了更高的要求，一部分擔(dān)保資金實(shí)力有限的擔(dān)保公司被終止了業(yè)務(wù)合作，同時(shí)，現(xiàn)階段擔(dān)保與銀行合作時(shí)還處于弱勢(shì)地位，基本無風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，由擔(dān)保公司承擔(dān)100%風(fēng)險(xiǎn)。
（3）擔(dān)保公司自身缺乏反擔(dān)保創(chuàng)新能力，市場(chǎng)開拓能力不強(qiáng)。
部分擔(dān)保公司成立時(shí)間較短，缺乏行業(yè)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，反擔(dān)保措施基本與商業(yè)銀行相同，創(chuàng)新能力不足。同時(shí)，自身市場(chǎng)開拓能力不強(qiáng)，導(dǎo)致?lián)I(yè)務(wù)規(guī)模有限。
（4）擔(dān)保公司融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)獲利能力較弱，部分擔(dān)保公司業(yè)務(wù)重點(diǎn)不放在融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)方面。
①擔(dān)保公司融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)取費(fèi)在1%-3%之間為主，且需要提取較高比例的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，僅依靠單一擔(dān)保業(yè)務(wù)獲利能力較弱，高收益主要依靠委托貸款、投資和咨詢等業(yè)務(wù)。
②部分擔(dān)保公司開展的關(guān)聯(lián)方擔(dān)保，往往不收取擔(dān)保費(fèi)用，一些政策性擔(dān)保公司，受相關(guān)部門干預(yù)，收費(fèi)很低或不收費(fèi)。一些新成立或擔(dān)保實(shí)力有限的擔(dān)保公司，為了盡快占領(lǐng)市場(chǎng)，也采取不收費(fèi)和少收費(fèi)的方式惡性競(jìng)爭(zhēng)。
2、民間融資市場(chǎng)活躍，擔(dān)保資金大量流失。
由于商業(yè)銀行信貸規(guī)模受限，中小企業(yè)為了緩解融資難問題，對(duì)民間融資的依賴性與日俱增，在民間融資市場(chǎng)巨大的利益面前，許多擔(dān)保公司將閑置資金以投資和委托貸款的形式投入到高收益項(xiàng)目中，甚至直接以自有資金參與民間借貸，導(dǎo)致?lián)９緭?dān)保資金大量流失，同時(shí)也對(duì)其擔(dān)保代償能力產(chǎn)生巨大影響，存在較大風(fēng)險(xiǎn)。???
3、擔(dān)保機(jī)構(gòu)人力資本有待提升，組織架構(gòu)和法人治理亟需完善。
盡管注冊(cè)資本金、擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模差異較大，但是大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)卻具有以下的共同特征：人員數(shù)量少，整體專業(yè)素質(zhì)有待提升。大多數(shù)公司的總?cè)藬?shù)在3-15人之間，其中從事?lián)I(yè)務(wù)的人員數(shù)量則更少，而一般的擔(dān)保客戶數(shù)量在幾十戶至一兩百戶不等，相對(duì)其擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模來說，大部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)人員較少，致使在擔(dān)保業(yè)務(wù)調(diào)查和保后監(jiān)管方面因人員較緊而出現(xiàn)不到位的現(xiàn)象，隱藏一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
受制于人力資本，大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的組織架構(gòu)并不健全，擔(dān)保業(yè)務(wù)部門和評(píng)審部門、行政管理部門沒有實(shí)現(xiàn)有效分離、相互制衡，部門及人員身兼數(shù)職的現(xiàn)象較普遍，因而組織架構(gòu)和法人治理亟需完善。
4、擔(dān)保機(jī)構(gòu)基本建立起業(yè)務(wù)制度體系，但在實(shí)際操作中未有效貫徹和實(shí)施。
在主管部門和行業(yè)協(xié)會(huì)的指導(dǎo)下，通過借鑒同行等方式，大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立起相對(duì)齊全的業(yè)務(wù)制度，基本包括擔(dān)保業(yè)務(wù)操作規(guī)程和客戶篩選、項(xiàng)目評(píng)審、反擔(dān)保及保后監(jiān)管等業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，以及內(nèi)部管理考核制度等必要內(nèi)容。
不過，在現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查中，我們發(fā)現(xiàn)大多數(shù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)制度體系雷同，且多框架性，針對(duì)性不強(qiáng)，可操作性有待提升。同時(shí)部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理制度并沒有得以貫徹和實(shí)施，基本形同虛設(shè)。
5、監(jiān)管部門與擔(dān)保公司之間信息不對(duì)稱。
目前，監(jiān)管部門與擔(dān)保公司之間存在信息不對(duì)稱的問題，主要體現(xiàn)在，一部分擔(dān)保公司提供虛假資料，掩蓋其違規(guī)行為；同時(shí)一些擔(dān)保公司財(cái)務(wù)制度不健全，審計(jì)報(bào)告不規(guī)范，無法真實(shí)反映擔(dān)保公司當(dāng)期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)情況，錯(cuò)誤的信息數(shù)據(jù)為監(jiān)管部門日常監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別造成了難度。
（二）擔(dān)保行業(yè)問題對(duì)策：
1、完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，盡快建立監(jiān)管評(píng)級(jí)和分類監(jiān)管機(jī)制。
擔(dān)保機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門應(yīng)逐步健全和完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，盡快建立融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)監(jiān)管評(píng)級(jí)機(jī)制，實(shí)行常態(tài)化、動(dòng)態(tài)化的分類監(jiān)管和重點(diǎn)監(jiān)管，并且及時(shí)通報(bào)有關(guān)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的違法行為，補(bǔ)充完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防范和處置的制度辦法，監(jiān)督擔(dān)保公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)，健康、科學(xué)、可持續(xù)性的發(fā)展。
2、嚴(yán)格規(guī)范財(cái)務(wù)審計(jì)，避免監(jiān)管盲點(diǎn)
現(xiàn)階段，擔(dān)保公司財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)師事務(wù)所大部分均為自由選擇，因此部分事務(wù)所出于市場(chǎng)考慮，出具的審計(jì)報(bào)告不夠規(guī)范或協(xié)助擔(dān)保機(jī)構(gòu)出具虛假報(bào)表，掩蓋其違規(guī)行為，因此，建議監(jiān)管部門選擇具有執(zhí)業(yè)規(guī)范和相應(yīng)資質(zhì)，實(shí)力較強(qiáng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所參與擔(dān)保公司報(bào)表審計(jì)工作，以此解決監(jiān)管部門與擔(dān)保公司信息不對(duì)稱的問題。
3、規(guī)范擔(dān)保行業(yè)自律，完善市場(chǎng)約束機(jī)制。
應(yīng)充分發(fā)揮擔(dān)保行業(yè)自律組織的作用，制定行業(yè)統(tǒng)一的業(yè)務(wù)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，在市場(chǎng)開拓、反擔(dān)保創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面給予專業(yè)性的指導(dǎo)，協(xié)助政府主管部分對(duì)擔(dān)保行業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行業(yè)務(wù)規(guī)范和指導(dǎo)，并利用自律組織這一平臺(tái)，促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間、擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行之間、擔(dān)保機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間的信息溝通。通過建立和完善具有公信力的第三方信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)并定期發(fā)布的制度，促進(jìn)擔(dān)保業(yè)優(yōu)勝劣汰，推動(dòng)資本實(shí)力強(qiáng)，運(yùn)作規(guī)范、信用度高的擔(dān)保機(jī)構(gòu)加快發(fā)展，逐步淘汰資本實(shí)力弱，管理混亂、信用度差的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，通過市場(chǎng)約束和選擇促進(jìn)擔(dān)保行業(yè)的規(guī)范發(fā)展。
4、多渠道增加資本金，自身做起謀求發(fā)展。
擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身應(yīng)不斷尋求增加資本金、擴(kuò)大擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模，積極在規(guī)定限額內(nèi)對(duì)外投資運(yùn)作增強(qiáng)資本實(shí)力。機(jī)構(gòu)自身不斷引進(jìn)人才，深層次分析市場(chǎng)，謀求快速穩(wěn)步發(fā)展的策略。加強(qiáng)自身管理制度的規(guī)范性、科學(xué)性。嚴(yán)格把好保前調(diào)查、保后監(jiān)察跟蹤關(guān)，提高自身的業(yè)務(wù)質(zhì)量，降低自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)思路，在不失嚴(yán)謹(jǐn)?shù)那疤嵯?，將業(yè)務(wù)做活做廣。不斷增強(qiáng)自身實(shí)力，規(guī)范操作，爭(zhēng)取與銀行的廣泛合作。
5、組織機(jī)構(gòu)之間交流與學(xué)習(xí)、加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提高執(zhí)業(yè)能力。
建議組織省內(nèi)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)向國(guó)內(nèi)先進(jìn)省市的擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行學(xué)習(xí)交流。同時(shí)，人力資本是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的關(guān)鍵所在。我省擔(dān)保機(jī)構(gòu)的高層管理人員及內(nèi)部普通業(yè)務(wù)人員的素質(zhì)急待進(jìn)一步提高。省金融辦可以適當(dāng)?shù)亟M織擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)交流與學(xué)習(xí)，在市場(chǎng)開拓、反擔(dān)保方式創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)防控等方面進(jìn)行有針對(duì)性的培訓(xùn)與講座。
【篇五】企業(yè)融資中存在問題及對(duì)策
【摘要】中小企業(yè)在規(guī)模、管理、資金以及抗壓能力上都沒法與大企業(yè)等量齊觀，面臨著日益嚴(yán)重的融資困境。本文先介紹研究背景及研究意義，再聯(lián)系我國(guó)的實(shí)際情況，從內(nèi)外兩方面分析梳理中小企業(yè)融資存在的自身管理欠缺、政策落實(shí)不到位、信息不對(duì)稱等問題，進(jìn)而提出針對(duì)性的解決方法，并拓展思維，從多個(gè)角度出發(fā)去探尋能幫助這類企業(yè)的融資新途徑。
【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)融資政策
一、引言
（一）研究背景
我國(guó)中小企業(yè)的數(shù)量正在不停的增加，總的來看也擁有良好的勢(shì)頭，隨著時(shí)間的推移，它們已是經(jīng)濟(jì)浪潮中的重要一員。我們不得不承認(rèn)它們?cè)诮?jīng)濟(jì)運(yùn)行中所做出的貢獻(xiàn)愈發(fā)明顯。然而早在09年的時(shí)候，就有研究表明：80%的中小企業(yè)存在獲取資金困難的境況，導(dǎo)致這些企業(yè)自己的成長(zhǎng)空間受到了一定程度的限制?？梢?，難以緩解資金需求這個(gè)問題早已成了中小企業(yè)變強(qiáng)變好的阻礙。我們的政府雖然不停地出臺(tái)各類政策，而中小企業(yè)融資卻一直是個(gè)大難題。
（二）研究意義
隨著經(jīng)濟(jì)開放達(dá)到更高的層次，大部分的中小企業(yè)成長(zhǎng)得十分快速，它們已經(jīng)在經(jīng)濟(jì)和民生的各個(gè)方面發(fā)揮了十分重要的作用，尤其是在緩解就業(yè)與推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面。有關(guān)數(shù)據(jù)表明，我國(guó)的中小型企業(yè)在我國(guó)企業(yè)總數(shù)中所占的百分比高于90%，它們?yōu)槲覀兦那呢暙I(xiàn)了近65%的經(jīng)濟(jì)總量以及大約49%的財(cái)政稅收，也為廣大人民群眾提供了很多工作崗位，為減輕地方性的就業(yè)難作出了一定的貢獻(xiàn)。我國(guó)的中小企業(yè)還很有活力，它們沒有那么壯大的規(guī)模，經(jīng)營(yíng)方式也不是那么死板固化，這些長(zhǎng)處能使企業(yè)靈活地進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)工作，同時(shí)有助于我國(guó)經(jīng)濟(jì)資源的恰當(dāng)利用，推動(dòng)整個(gè)地方的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。今天，用什么辦法才能克服它們難以獲取足夠的資金這一困境，不僅決定了中小企業(yè)能否長(zhǎng)久興盛，而且事關(guān)我們的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的完善和繁榮。
此文主要基于實(shí)際需要，總結(jié)出中其融資存在的問題以及從不同視角提出解決方案，提出創(chuàng)新途徑。筆者覺得這個(gè)題目有不容小覷的探討價(jià)值。
二、中小企業(yè)融資難原因分析
（一）中小企業(yè)自身資金管理存在問題
中小企業(yè)本身規(guī)模較小，資金需求量與大企業(yè)相比雖然比較小，但是它們的資金使用情況不夠樂觀。這往往與它們的經(jīng)營(yíng)管理者的自身素養(yǎng)不高息息相關(guān)，中型企業(yè)暫且不說，但小型企業(yè)多為個(gè)人建廠運(yùn)營(yíng)，往往缺乏相關(guān)的專業(yè)知識(shí)，不懂得為企業(yè)進(jìn)行納稅籌劃、流動(dòng)比率分析等，也容易忽視銷售貨款的適時(shí)收回、壞賬準(zhǔn)備的及時(shí)確定等，有的小企業(yè)甚至不注意評(píng)估生意往來的客戶信譽(yù)、償還能力。在這些因素的綜合作用下，企業(yè)未必能做好相關(guān)財(cái)務(wù)管控工作，非常容易出現(xiàn)預(yù)算、投資、融資等管理不到位的問題，從而影響整個(gè)資金流轉(zhuǎn)過程。
（二）融資雙方信息不對(duì)稱
各種經(jīng)營(yíng)信息難以及時(shí)、充分、完整地傳達(dá)出去這個(gè)問題是公認(rèn)的難題，很多的中小型企業(yè)都為其所困。正如國(guó)內(nèi)外許多專家學(xué)者所分析的那樣，中小企業(yè)并不是都不可靠，其中必然有發(fā)展前景很好，充滿活力的優(yōu)秀企業(yè)，它們理應(yīng)獲得充足的資金供給來支持它們的發(fā)展，這對(duì)我們普通老百姓的生活、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大都有好處。但是，它們夾雜在眾多企業(yè)中，不能有效地將信息傳播出去，即使它們拿出了漂亮的賬本，但由于金融機(jī)構(gòu)想要降低風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)自身利益，還是會(huì)減少融資行為的發(fā)生或減少融資額，因此，它們也難以獲得充足的資金。
（三）相關(guān)政策落實(shí)不到位
為了扶持中型小型企業(yè)發(fā)展，我國(guó)不斷通過形形色色的法律規(guī)定和特定的一些政策來為中小型企業(yè)的成長(zhǎng)拓寬空間，盡管這些法律法規(guī)減輕了它們的成長(zhǎng)壓力，但還是沒能于根本上把它們獲取資金困難的情況處理掉。從一方面來看，有什么樣的政策就會(huì)有什么樣的對(duì)策。即使我們的政府不斷地發(fā)布扶持中小型企業(yè)成長(zhǎng)的政策，但真正問題不在政策的缺失，而在于政策的落實(shí)。我國(guó)的很多政策都不具有法律的剛性約束，大城市也許還好點(diǎn)，小縣小鎮(zhèn)（尤其是西北地區(qū)）能一絲不茍將政策落實(shí)到位、給中小企業(yè)帶來切實(shí)利益的很少。另一方面，政策有了，我們還缺相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)來監(jiān)督、保證政策能落實(shí)、能惠民，沒有監(jiān)督機(jī)構(gòu)，在實(shí)行過程中如果發(fā)現(xiàn)問題也不能及時(shí)對(duì)政策作出調(diào)整。
（四）民間借貸利率高、小型借貸機(jī)構(gòu)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱
中小企業(yè)對(duì)資金供給的要求具備了“短、小、頻、急”這四大特別之處，很多無法通過正規(guī)渠道融資的它們往往會(huì)轉(zhuǎn)向民間的不正規(guī)貸款或是地方性的小金融機(jī)構(gòu)、信貸公司等。在這些方式下，中小企業(yè)雖然能較簡(jiǎn)便迅速地籌集資金，解一時(shí)之急，卻又因民間借貸沒有足夠完善的相關(guān)法規(guī)來約束，不乏坐地起價(jià)的現(xiàn)象，利率通常較高，往往還伴隨著一些不規(guī)范的約束條件。
地方性的小銀行、小額貸款公司等雖然也能為當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)提供資金，但它也面臨著資金不足的難題，再加上經(jīng)濟(jì)大環(huán)境瞬息萬變，小型借款機(jī)構(gòu)能否在風(fēng)云變幻中抵抗外來風(fēng)險(xiǎn)、保住自身都是問題。
三、解決中小企業(yè)融資問題的對(duì)策
（一）提高中小企業(yè)資金使用效率
在資金利用這個(gè)關(guān)鍵詞上，中小企業(yè)應(yīng)該特別關(guān)注。它們所處的融資環(huán)境本就惡劣，如果連現(xiàn)有資金都利用不當(dāng)，就容易造成內(nèi)憂外患的局面。中小企業(yè)的資金使用應(yīng)當(dāng)注意“開源節(jié)流”這四個(gè)字，企業(yè)更能掌控的是“節(jié)流”。在“節(jié)流”上，企業(yè)必須強(qiáng)化對(duì)流動(dòng)資金的管控，盡可能減少現(xiàn)金支付，降低不必要的現(xiàn)金流出量，也可采取納稅籌劃的方式，通過正規(guī)、合法的渠道適當(dāng)?shù)販p輕資金負(fù)擔(dān)?？傊?，中小企業(yè)需要將目光放長(zhǎng)遠(yuǎn)，盡量落實(shí)資金管理的三大目標(biāo)：安全性、效益性和流動(dòng)性，這樣既能節(jié)約資源，又能促進(jìn)它們的資金高效使用，如果能夠自給自足，還擔(dān)心融資難嗎？
（二）重視風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
重視這個(gè)問題有利于中小型企業(yè)降低發(fā)生資金短缺的幾率。這里所說的風(fēng)險(xiǎn)遍布企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)作的許多層次，因此，企業(yè)若能按下圖所示的步驟依次做好風(fēng)險(xiǎn)界定、風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，就有很大的機(jī)會(huì)發(fā)現(xiàn)日常運(yùn)作中隱藏著的大大小小的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而規(guī)避它們，防止資金短缺。
比如，企業(yè)應(yīng)當(dāng)注意評(píng)估生意往來伙伴的財(cái)務(wù)狀況，看看他們是否有良好的發(fā)展勢(shì)頭，是否有能力及時(shí)償還應(yīng)收款項(xiàng)，是否能建立起長(zhǎng)期穩(wěn)定的伙伴關(guān)系減少資源浪費(fèi)；再比如，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的變化，自己所處的行業(yè)是否有可能出現(xiàn)不景氣的時(shí)段，并為此做好相應(yīng)的準(zhǔn)備，防止貨物銷量急轉(zhuǎn)直下，存貨大面積積壓或是出現(xiàn)貶值現(xiàn)象，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的資本沒有辦法及時(shí)收回，周轉(zhuǎn)無力。做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，企業(yè)也能減少資源浪費(fèi)，面臨選擇時(shí)也能盡量規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，“擇良木而棲”。
（三）通過立法完善中小企業(yè)擔(dān)保制度
中型和小型企業(yè)的貸款模式一般來說有下面這三種：信用貸款、抵押貸款、擔(dān)保貸款，這三種方法都要涉及擔(dān)保二字，而大部分地區(qū)的中小企業(yè)面臨著擔(dān)保力度不足的難題，能夠?yàn)槿谫Y進(jìn)行擔(dān)保的中介機(jī)構(gòu)又比較少，而且它們的擔(dān)保能力也不是足夠強(qiáng)。
要處理好上述問題，我們應(yīng)當(dāng)努力將中小企業(yè)擔(dān)保制度愈加具體化，將門檻適當(dāng)放低一點(diǎn)，進(jìn)一步優(yōu)化抵押等擔(dān)保環(huán)節(jié)多，手續(xù)繁雜，成本也比較高的情況，由法律來確保制度實(shí)施到位，并且不斷對(duì)它們使用的這些體系做出改進(jìn)，讓其得到優(yōu)化，讓中小企業(yè)不再對(duì)擔(dān)保問題望而卻步。
（四）應(yīng)對(duì)中小企業(yè)融資問題的幾點(diǎn)創(chuàng)新措施
1.采取“鏈型”融資。所謂“鏈型”，主要是指供應(yīng)鏈等鏈型結(jié)構(gòu)。解決中小企業(yè)融資問題，我們不是非要將其看成單獨(dú)的個(gè)體，而是可以將它們看成組合看成整體。對(duì)于利用供應(yīng)鏈進(jìn)行資金的獲取，世界上有很多該方面的研究人員做了研究，在他們的探究下最終推出了“供應(yīng)鏈金融”的相關(guān)概念。
供應(yīng)鏈都存在核心企業(yè)，它的周圍有很多的小企業(yè)作為它的上下游經(jīng)銷商而存在，它們雖然小，但整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定發(fā)展離不開它們的正常運(yùn)轉(zhuǎn)與協(xié)作配合。既然在這整個(gè)鏈中各個(gè)大大小小的企業(yè)之間聯(lián)系緊密且長(zhǎng)期合作，若銀行對(duì)該鏈中的某一個(gè)成員（主要是位于核心位置上的大型企業(yè)）發(fā)放貸款，那么在其他成員比如中小企業(yè)急需資金的情況下，資金充裕或是有渠道融資的成員可以通過應(yīng)收、預(yù)付賬款等方式幫助它們渡過難關(guān)，因?yàn)閹退鼈円簿拖喈?dāng)于幫自己。
在一般情況下，銀行等機(jī)構(gòu)不容易做到對(duì)小型企業(yè)的全部營(yíng)業(yè)信息了如指掌，而把它們放在一條條的供應(yīng)鏈中，上述機(jī)構(gòu)就能透過整條供應(yīng)鏈來了解它們的真實(shí)狀況。因?yàn)楣?yīng)鏈中各個(gè)企業(yè)在與中小企業(yè)的長(zhǎng)期合作中，能積累很多生意伙伴的各種信息，應(yīng)該會(huì)稍微弱化信息傳達(dá)不到位的情況，有助于銀行決策。我們可以認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融具有良好的使用潛力，不失為一條好途徑。
2.通過互聯(lián)網(wǎng)金融融資?；ヂ?lián)網(wǎng)金融最近幾年十分流行，雖然它與民間借貸沒本質(zhì)區(qū)別，但是它將互聯(lián)網(wǎng)作為平臺(tái)，有利于更多的資金流動(dòng)（民間借貸往往受到地區(qū)的限制），有助于中小企業(yè)融資。
互聯(lián)網(wǎng)金融有助于緩解我們所討論的中小型企業(yè)渴求資金時(shí)面臨的信息不對(duì)稱問題，它使企業(yè)的多種數(shù)據(jù)能夠被供給資金者獲取，融資雙方通過互聯(lián)網(wǎng)就能進(jìn)行供需配給，降低了融資成本（現(xiàn)實(shí)生活中銀行要投入成本對(duì)中小企業(yè)的信息進(jìn)行搜集與做出評(píng)價(jià)，程序多，耗時(shí)長(zhǎng)，不管結(jié)果如何，都會(huì)先搭進(jìn)人力、物力），再加上中小企業(yè)借款單次金額不高，次數(shù)往往較多的這些獨(dú)特之處，互聯(lián)網(wǎng)金融為它們服務(wù)起來比較得心應(yīng)手。
目前，我們已經(jīng)接觸了幾種互聯(lián)網(wǎng)金融模式，比如眾籌、P2P，雖然它們也有各自的缺點(diǎn)，卻仍然能成為解中小企業(yè)燃眉之急的方法之一。
3.嘗試融資租賃。融資租賃是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中常見的詞語，在中小企業(yè)需要進(jìn)行設(shè)備更新或加大生產(chǎn)量而又資金不足時(shí)，可通過這個(gè)方法租用生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所要用到的各種機(jī)器和設(shè)備等，但不必一次性將款項(xiàng)付清，為企業(yè)節(jié)省了現(xiàn)金流出。這一融資方式比較適合中小企業(yè)，畢竟這些租來的設(shè)備的所有權(quán)不屬于自己，它對(duì)企業(yè)的各個(gè)方面基本沒有那么嚴(yán)格的要求，手續(xù)也相對(duì)簡(jiǎn)便。
四、結(jié)論
中小型企業(yè)的融資問題愈發(fā)成為制約它們持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵問題，本文結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，總結(jié)出了導(dǎo)致中小型企業(yè)獲取資金不易的四大緣由：中小企業(yè)自身資金管理存在問題、信息不對(duì)稱、相關(guān)政策落實(shí)不到位以及民間借貸利率高，小額貸款公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。針對(duì)這些難題，本文主要是希望中小企業(yè)能夠先做好自己的分內(nèi)工作，然后采取靈活的融資方式，比如“供應(yīng)鏈”等融資方式，隨著時(shí)代的進(jìn)步，中小企業(yè)的融資方式會(huì)越來越多。
基金項(xiàng)目：廣東外語外貿(mào)大學(xué)研究生科研創(chuàng)新基金資助，項(xiàng)目名稱：內(nèi)部控制缺陷制定的同群效應(yīng)，項(xiàng)目編碼：17GWCXXM-02。
作者簡(jiǎn)介：曹芳芳（1995-），女，漢族，江蘇連云港人，廣東外語外貿(mào)大學(xué)碩士在讀，主要研究方向：企業(yè)融資。
【篇六】企業(yè)融資中存在問題及對(duì)策
現(xiàn)階段，我國(guó)社會(huì)上的中小企業(yè)已經(jīng)達(dá)到3000萬余家，中小企業(yè)的數(shù)量占據(jù)到全國(guó)企業(yè)的95％以上，為我國(guó)城市創(chuàng)造了75％的就業(yè)機(jī)會(huì)，不僅促進(jìn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，而且對(duì)于相關(guān)行業(yè)的完善也十分關(guān)鍵。因此在這樣的背景下，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)存在的融資難問題進(jìn)行綜合的分析和研究是實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
１中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析
目前，中小企業(yè)的融資問題主要表現(xiàn)在融資渠道少、融資資本高以及融資難等方面。首先，中小企業(yè)的融資主要以間接融資為主，而且這些間接融資主要是內(nèi)源的方式，企業(yè)難以通過公開的方式進(jìn)行資金的招募，對(duì)于自身發(fā)展十分不利。其次，中小企業(yè)所具有的現(xiàn)金流通量比較小，因此資金來源的靈活性較差，這就直接加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而造成企業(yè)向商業(yè)銀行貸款的壓力大、成本高，在貸款的過程中需要的手續(xù)也比較復(fù)雜，融資難的問題相當(dāng)突出。最后，民間借貸的模式成為中小企業(yè)融資的主要渠道，這種渠道具有十分大的風(fēng)險(xiǎn)。隨著中小企業(yè)規(guī)模的不斷增加，這些民間借貸的資本難以滿足企業(yè)未來的發(fā)展，因此這就直接助長(zhǎng)了高利貸等方式的出現(xiàn)，對(duì)社會(huì)的正常運(yùn)作帶來一定的影響。
2.中小企業(yè)融資難的原因分析
2.1國(guó)有銀行借貸嚴(yán)重
國(guó)有銀行借貸嚴(yán)重的問題是目前中小企業(yè)面臨一個(gè)大問題，主要表現(xiàn)在借貸風(fēng)險(xiǎn)帶來的信息不對(duì)稱方面。受信息不對(duì)稱的影響，中小企業(yè)自身在借貸的過程中所掌握的信息往往比金融機(jī)構(gòu)更多，因此在簽訂合同的過程中經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)損害借貸機(jī)構(gòu)利益的情況，進(jìn)而就會(huì)引起較為嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)。這些逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的存在使得金融機(jī)構(gòu)更加傾向于向大型國(guó)有企業(yè)提供貸款，這樣不僅可以降低自己承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，而且也為金融機(jī)構(gòu)自身的良好經(jīng)營(yíng)提供保障。
2.2中小企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力差
中小企業(yè)本身作為一個(gè)不成熟的機(jī)構(gòu)，自身存在的缺陷也制約著其在融資問題上取得更大的進(jìn)展。比如中小企業(yè)所經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品單一，而且產(chǎn)品的科技含量較低，使得其所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較高，市場(chǎng)規(guī)模較小，不利于自身取得更多的融資。另外，中小企業(yè)本身所具備的財(cái)務(wù)管理能力較差，難以提供完善的財(cái)務(wù)資料。因此金融機(jī)構(gòu)在衡量中小企業(yè)資信狀況的過程中就會(huì)遇到一定的難度，融資難度自然就會(huì)有所增加。最后，還有一些中小企業(yè)存在較為嚴(yán)重的短期行為傾向，因此自身的整體信用環(huán)境就難以得到保障，融資難度提升。
2.3政府制度上存在缺陷
隨著我國(guó)依法治國(guó)戰(zhàn)略的實(shí)行，在推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展的過程中雖然具有《中小企業(yè)促進(jìn)法》等相關(guān)法律，但是這些法律的實(shí)效性不強(qiáng)，給中小企業(yè)的融資問題帶來一定的難度。另外，政府等有關(guān)部門為中小業(yè)融資出具的相關(guān)支持政策較少，因此造成中小企業(yè)在發(fā)展過程中的擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及資金規(guī)模有限，不利于企業(yè)的發(fā)展擴(kuò)大。另外中小企業(yè)在進(jìn)入行業(yè)的過程中所需要的評(píng)估、驗(yàn)證以及登記環(huán)節(jié)較多，因此時(shí)間上的浪費(fèi)也造成了相關(guān)的貸款難問題。
３解決中小企業(yè)融資難問題的對(duì)策
面對(duì)上述問題，應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手進(jìn)行解決，從而使中小企業(yè)在發(fā)展過程中面對(duì)的融資難問題得到妥善的處理，這不僅有利于中小企業(yè)自身的發(fā)展，而且對(duì)于我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步也十分關(guān)鍵。
3.1加大政府的扶持力度
為了讓中小企業(yè)的融資難問題得以妥善的解決，政府應(yīng)該從以下幾個(gè)方面著手：第一，培育多層次、多元化的商業(yè)銀行體系。這種多層次的銀行體系就會(huì)來股份制、區(qū)域性銀行，進(jìn)而就會(huì)加大對(duì)中小企業(yè)提供資金和信貸支撐的格局，使得融資難問題得以解決。
第二，要對(duì)中小企業(yè)單純依靠商業(yè)銀行進(jìn)行貸款的現(xiàn)狀進(jìn)行改善，為服務(wù)中小企業(yè)提供專門的金融服務(wù)措施，從而使得中小企業(yè)的融資問題得以解決。第三，為中小企業(yè)建立專門的稅收優(yōu)惠政策，比如在貸款利息上優(yōu)惠、納稅優(yōu)惠或是提供直接的撥款政策，推動(dòng)中小企業(yè)的技術(shù)改造。第四，對(duì)于那些依靠新技術(shù)以及清潔能源經(jīng)營(yíng)的企業(yè)也要提供一定的優(yōu)惠政策，如提供定期的稅收減免等，在加大財(cái)政補(bǔ)貼的基礎(chǔ)上為中小企業(yè)的發(fā)展提供必要的支撐。
3.2加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的管理
中小企業(yè)自身的管理水平與融資能力也具有十分密切的關(guān)系，因此為了解決自身存在的融資難問題，中小企業(yè)應(yīng)從自身入手，對(duì)于自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程提高管理，從而推動(dòng)自身的不斷發(fā)展。首先，應(yīng)該不斷健全自身的信用擔(dān)保體系。比如可以借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的
成功經(jīng)驗(yàn)，建立一個(gè)政府出資的“中小企業(yè)信用擔(dān)?；稹?，從而讓政府出面代替中小企業(yè)進(jìn)行融資，并由政府進(jìn)行擔(dān)保。在這個(gè)過程中，就需要政府對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行綜合的監(jiān)管，避免出現(xiàn)信用受損的問題；另外，為了更好的實(shí)現(xiàn)融資，中小企業(yè)要對(duì)于自身的技術(shù)人員以及財(cái)務(wù)監(jiān)管人員進(jìn)行培訓(xùn)，從而使得資金的安全性以及效率性得以提升，為資金的良性循環(huán)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
3.3拓寬中小企業(yè)的融資渠道
為了解決中小企業(yè)的融資難問題，應(yīng)該為中小企業(yè)構(gòu)建多層次、多功能的資本市場(chǎng)，從而使得不同發(fā)展階段的企業(yè)有適合自己的特定的融資渠道。對(duì)于那些技術(shù)含量較高以及市場(chǎng)前景較好的企業(yè)，在積極推動(dòng)其進(jìn)行融資改革的基礎(chǔ)上，積極吸收民間資本，利用股票市場(chǎng)積極進(jìn)行融資，進(jìn)而使得中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模不斷擴(kuò)大。這項(xiàng)拓寬融資渠道的做法對(duì)于中小企業(yè)本身來講十分關(guān)鍵，相關(guān)單位應(yīng)積極分析做好這方面的工作，為中小企業(yè)的未來發(fā)展做出積極的貢獻(xiàn)。
3.4完善風(fēng)險(xiǎn)投資體系
中小企業(yè)為了解決自身發(fā)展過程中的融資難問題，應(yīng)該創(chuàng)新自身的風(fēng)險(xiǎn)投資體系，積極利用民間的投資擴(kuò)大內(nèi)需，使得高新技術(shù)的發(fā)展有所依靠，這種模式對(duì)于中小企業(yè)自身的發(fā)展十分關(guān)鍵。另外，中小企業(yè)也需要在對(duì)自身經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行改革的基礎(chǔ)上讓風(fēng)險(xiǎn)投資體系得以完善。比如創(chuàng)新自己的財(cái)務(wù)管理制度、提高自己的財(cái)務(wù)管理水平，在保證財(cái)務(wù)信息真實(shí)性和準(zhǔn)確性的基礎(chǔ)上為自身形象的確立奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
４結(jié)語
中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的融資問題制約著中小企業(yè)的不斷進(jìn)步，因此中小企業(yè)應(yīng)該從自身發(fā)展現(xiàn)狀入手，加大解決自身融資問題的力度，在解決融資問題的基礎(chǔ)上，引進(jìn)更多的資本，從而使得企業(yè)本身在社會(huì)當(dāng)中的形象日益提升，為自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
【篇七】企業(yè)融資中存在問題及對(duì)策
近年來，**市把招商引資作為激活地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要途徑之一，充分發(fā)揮“僑鄉(xiāng)”優(yōu)勢(shì)，不斷改善投資環(huán)境，加大引資力度，產(chǎn)生了較好的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益。但是在利用外資上存在的外資企業(yè)整體素質(zhì)不高、產(chǎn)品科技含量低、結(jié)構(gòu)不合理等諸多問題使得外資在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用還沒有得到充分發(fā)揮，利用外資工作還有待進(jìn)一步改進(jìn)和深化。為此，我們最近對(duì)外資企業(yè)、商務(wù)、工商、稅務(wù)、外匯指定銀行等部門進(jìn)行了實(shí)地調(diào)查，分析，提出幾點(diǎn)建議供參考。
一、**市利用外資的基本情況
截止2014年底，全市累計(jì)批準(zhǔn)外商投資企業(yè)103家。其中，經(jīng)營(yíng)期滿的企業(yè)5家，外資轉(zhuǎn)內(nèi)資的3家，未領(lǐng)營(yíng)業(yè)執(zhí)照的5家，因法定地址變更而外遷的1家，法院宣告破產(chǎn)的1家，歷年經(jīng)工商局注銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照的73家，全市現(xiàn)有外商投資企業(yè)15家。在現(xiàn)有外商投資企業(yè)中，有2家因資本金未到位等原因尚未投產(chǎn)，真正正常運(yùn)轉(zhuǎn)的有13家。13家外資企業(yè)總投資額3227萬美元，注冊(cè)資本2664萬美元，協(xié)議外資1863萬元，外商歷年累計(jì)實(shí)際到資1860萬美元。
從調(diào)查情況看，“三資”企業(yè)的蓬勃發(fā)展，有力地支持了**市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。一是為**市出口創(chuàng)匯做出了貢獻(xiàn)。2014年至2014年，天門外貿(mào)出口逐年增長(zhǎng)，各年外貿(mào)出口額由935萬美元增加到2370萬美元，年平均增長(zhǎng)率為38.4%。其中外資企業(yè)的外貿(mào)出口額由316萬美元增加到2014萬美元，年平均增長(zhǎng)率達(dá)138%。外資企業(yè)外貿(mào)出口占全市外貿(mào)出口的比重由33.8%上升到87%。二是為地方富余勞動(dòng)力提供了就業(yè)機(jī)會(huì)。據(jù)調(diào)查，13家外商投資企業(yè)用工5095人，在緩解就業(yè)壓力的同時(shí)，對(duì)地方產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)也有一定的拉動(dòng)作用。三是為地方財(cái)政增加了稅收。2014年至2014年全市外資企業(yè)分別上交稅金1405萬元、1173萬元、899萬元、1410萬元和870萬元。
二、**市利用外資存在的主要問題
改革開放以來，雖然不少外資企業(yè)涌入天門，對(duì)**市經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速的發(fā)展起到了積極的促進(jìn)作用，但同時(shí)我們也應(yīng)看到暴露出的一些問題。
1、引資項(xiàng)目停留在低水平上。從近幾年利用外資的總體情況看，在結(jié)構(gòu)和水平上存在以下幾種現(xiàn)象：一是產(chǎn)業(yè)層次較低。外商投資以勞動(dòng)密集型的一般加工業(yè)為主，如服裝加工、紡織、印染等，技術(shù)和資本密集型的項(xiàng)目較少，特別是高端產(chǎn)品的生產(chǎn)和研發(fā)機(jī)構(gòu)引進(jìn)更為滯后。二是產(chǎn)業(yè)相對(duì)分散。產(chǎn)業(yè)集聚度和關(guān)聯(lián)度不高，大部分外資項(xiàng)目未形成群體效應(yīng)，上、下游產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度低，產(chǎn)業(yè)配套能力不強(qiáng)，沒有形成穩(wěn)固的產(chǎn)業(yè)鏈。三是新興服務(wù)業(yè)領(lǐng)域招商引資亟待突破。在國(guó)家新開放的服務(wù)貿(mào)易等引資領(lǐng)域，**市招商引資的力度還相對(duì)較弱，特別是在現(xiàn)代物流、金融保險(xiǎn)、中介服務(wù)等領(lǐng)域引資步伐緩慢，不僅影響引資規(guī)模和水平的提高，而且制約了整個(gè)投資環(huán)境的改善。
2、外資項(xiàng)目質(zhì)量不高。大部分外商投資企業(yè)在邁向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過程中，經(jīng)過自身的打拼，完成了企業(yè)市場(chǎng)化過渡，但從內(nèi)涵上還沒有真正脫胎換骨，離現(xiàn)代化的企業(yè)管理要求距離尚遠(yuǎn)。一是企業(yè)普遍無積累。大多數(shù)出口創(chuàng)匯企業(yè)積累幾乎為零，企業(yè)的發(fā)展完全靠銀行“輸血”，如天宇時(shí)裝有限公司和天門得事發(fā)印染有限公司等企業(yè)均對(duì)銀行貸款依賴性較強(qiáng)。二是現(xiàn)代企業(yè)管理制度尚未形成。企業(yè)管理手段較為落后，作坊式管理，家長(zhǎng)式作風(fēng)，在三資企業(yè)中占主導(dǎo)地位。特別是某些三資企業(yè)大戶，仍然采用人管人的辦法，而不是用現(xiàn)代企業(yè)制度來進(jìn)行管理。三是外資企業(yè)人才匱乏。目前有好幾家外資企業(yè)不僅高級(jí)管理人才、生產(chǎn)技術(shù)人才嚴(yán)重不足，甚至連一般操作工人也很難招收，制約了外資企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。四是企業(yè)盈利能力較差。**市的出口產(chǎn)品主要是服裝和紡織品，屬勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，附加值低，而且大多數(shù)企業(yè)的最終產(chǎn)品不能直接出口外銷，對(duì)集團(tuán)依賴性強(qiáng)，很難達(dá)到自成體系的外銷渠道，狹窄的銷售渠道，大大縮小了企業(yè)的盈利空間與能力。2014年，13家外商投資企業(yè)只有5家盈利，除了成田制藥有限公司和東風(fēng)華泰（天門）鋁輪轂有限公司的利潤(rùn)在100萬元以上，其他的或者微利，或者虧損，有的甚至虧損幾百萬元。
3、外資企業(yè)“造血”功能相對(duì)較弱。普遍存在的流動(dòng)資金缺口，使得外商投資企業(yè)發(fā)展受到限制。據(jù)調(diào)查測(cè)算，目前**市外商投資企業(yè)流動(dòng)資金缺口近3000萬元，其中，天宇時(shí)裝有限公司缺少流動(dòng)資金300萬元；天門得事發(fā)印染有限公司因去年進(jìn)行了技術(shù)改造，今年流動(dòng)資金尚有800萬元的缺口；天門穩(wěn)健醫(yī)用紡織品有限公司的產(chǎn)品由原來自己直接出口改為委托集團(tuán)總部間接出口，因而丟失了在天門本地享受國(guó)家對(duì)出口企業(yè)給予抵減免的優(yōu)惠政策，優(yōu)惠部分只得先墊付后再由總部返回，這樣直接影響了企業(yè)流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)速度，缺少流動(dòng)資金300萬元。東風(fēng)華泰（天門）鋁輪轂有限公司和成田制藥有限公司因設(shè)備的更新以及新產(chǎn)品的開發(fā)分別存在資金缺口800萬元和500萬元。其他外商投資企業(yè)如湖北美得利肥業(yè)有限公司等也不同程度的存在資金缺口。流動(dòng)資金的普遍不足給企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來了一定的困難，如有的企業(yè)因缺乏流動(dòng)資金采購(gòu)原材料，只得用比同行業(yè)高的價(jià)格進(jìn)行賒購(gòu)，從而增加了企業(yè)生產(chǎn)成本；有的因資金周轉(zhuǎn)困難，交貨日期推遲，失去了部分客戶；也有不少企業(yè)因缺乏資金，生產(chǎn)設(shè)備殘舊落后而不能進(jìn)行更新改造，從而影響了企業(yè)生產(chǎn)進(jìn)度；還有的企業(yè)研制出有市場(chǎng)潛力的產(chǎn)品，卻無流動(dòng)資金進(jìn)行大規(guī)模生產(chǎn)等。
4、利用外資步伐與周邊地區(qū)相比明顯落后。2014年以前，**市利用外資與周邊的潛江市和仙桃市相比，還具有可比性，2014年雖然外資項(xiàng)目開始減少，但利用外資額度也有137萬美元，比潛江、仙桃分別高出89萬美元和120萬美元。但此后的差距被不斷拉大，處于明顯落后態(tài)勢(shì)。近四年來，天門利用外資項(xiàng)目15個(gè)，比潛江、仙桃分別少6個(gè)和38個(gè)；累計(jì)利用外資2921萬美元，只占仙桃利用外資額的68.8%，比潛江略高一點(diǎn)點(diǎn)。利用外資的平均增長(zhǎng)率則比潛江、仙桃分別低153%和713%。
三、對(duì)策建議
市委、市政府對(duì)天門的發(fā)展溝勒出了宏偉的藍(lán)圖，特別是融入武漢城市圈后，對(duì)于**市利用外資提供了機(jī)遇和便利條件。因此，全市上下要抓住機(jī)遇，認(rèn)真研究利用外資工作。我們認(rèn)為，應(yīng)著重抓好幾個(gè)方面工作。
（一）做好利用外資的總體規(guī)劃。利用**市被列入武漢城市經(jīng)濟(jì)圈的大好時(shí)機(jī)，以僑鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)和多祥經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)為中心向鄉(xiāng)鎮(zhèn)輻射，確立“以本地資源換技術(shù)、以產(chǎn)權(quán)換資金、以市場(chǎng)換項(xiàng)目、以存量換增量”的利用外資新思路。要堅(jiān)持“一二三產(chǎn)業(yè)并舉，大中小項(xiàng)目齊上，多種經(jīng)濟(jì)成分共同發(fā)展”的招商引資方針，以開放促開發(fā)，以開發(fā)求發(fā)展。項(xiàng)目重點(diǎn)除了既然有的汽車配件、機(jī)械加工、紡織服裝、醫(yī)藥化工等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)外，還應(yīng)重視礦產(chǎn)開發(fā)（硭硝、鹽堿）、機(jī)電制造以及農(nóng)副產(chǎn)品深加工等項(xiàng)目。
（二）優(yōu)化利用外資結(jié)構(gòu)。根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和投資導(dǎo)向，優(yōu)化利用外資結(jié)構(gòu)，通過提高利用外資層次和門檻，將招商引資重點(diǎn)放在引進(jìn)資源節(jié)約型、科技創(chuàng)新型、產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)型、生態(tài)環(huán)保型基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)建設(shè)項(xiàng)目上，著重引進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)龍頭項(xiàng)目，開展產(chǎn)業(yè)鏈招商。對(duì)于投資規(guī)模大、建設(shè)周期長(zhǎng)、回報(bào)率低的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，應(yīng)給予投資者一定的政策優(yōu)惠和必要的綜合補(bǔ)償，如優(yōu)先提供配套設(shè)施建設(shè)和綜合開發(fā)等方式予以補(bǔ)償。
（三）充分利用現(xiàn)有資源。對(duì)現(xiàn)有科技含量高、發(fā)展前景好的項(xiàng)目，鼓勵(lì)其增資擴(kuò)股。如鼓勵(lì)東風(fēng)（華泰）鋁輪轂制造有限公司、成田制藥有限公司等現(xiàn)有的外商投資企業(yè)增資擴(kuò)股，把現(xiàn)有企業(yè)做大做強(qiáng)，培育一批產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、帶動(dòng)作用大的大企業(yè)大集團(tuán)。在招商引資過程中，加強(qiáng)同國(guó)外大公司、大企業(yè)、大財(cái)團(tuán)、大商社的合作，鼓勵(lì)跨國(guó)公司在天門建立控股公司、股份公司和地區(qū)總部。
（四）拓寬利用外資渠道。在鼓勵(lì)外商直接投資的同時(shí)，還要鼓勵(lì)企業(yè)積極創(chuàng)造條件爭(zhēng)取更多的間接投資，如外國(guó)政府和世界銀行、亞洲銀行等國(guó)際金融組織的優(yōu)惠貸款。通過創(chuàng)新引資主體，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)引進(jìn)外資，如全盛禽蛋貿(mào)易有限公司等以民引資項(xiàng)目。重點(diǎn)強(qiáng)化農(nóng)業(yè)資源開發(fā)和深度加工，鼓勵(lì)外商投資興辦創(chuàng)匯農(nóng)業(yè)項(xiàng)目，如種植、養(yǎng)殖和農(nóng)副產(chǎn)品深加工企業(yè)，或集農(nóng)副產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、儲(chǔ)運(yùn)以及銷售、出口于一體的貿(mào)工農(nóng)一體化企業(yè)，尤其是對(duì)外商投資“嫁接”改造、承包、租賃、收購(gòu)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，給予政策優(yōu)惠，在經(jīng)營(yíng)環(huán)境上給予更多的支持。
（五）切實(shí)改善投資環(huán)境。一方面，要千方百計(jì)籌措資金支持重點(diǎn)交通能源項(xiàng)目建設(shè)，改善經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境。重點(diǎn)抓好隨岳、武荊、天仙等高等級(jí)公路建設(shè)，完善岳口碼頭、天門火車站等配套工程的建設(shè)，擴(kuò)大商品集散能力；加速全市的電網(wǎng)改造和**市第二水廠以及天然氣站的建設(shè)，改善利用外資的硬環(huán)境。另一方面，通過改變機(jī)關(guān)工作作風(fēng)，提高職能部門辦事效率，整治地方信用環(huán)境，完善各類收費(fèi)制度，改善**市利用外資的軟環(huán)境。尤其是在整治信用環(huán)境方面，各級(jí)政府部門要從長(zhǎng)遠(yuǎn)的、戰(zhàn)略的高度，轉(zhuǎn)變觀念，從長(zhǎng)遠(yuǎn)利益著眼，拋開“新官不理舊帳”的陳舊觀念，把誠(chéng)實(shí)守信作為社會(huì)綜合治理的目標(biāo)來抓，把銀行不良貸款清收當(dāng)作改善金融投資環(huán)境的大事來抓，形成個(gè)個(gè)講信用、人人重合同的良好社會(huì)風(fēng)氣。
（六）金融部門要全力支持。一是銀行與企業(yè)之間要進(jìn)一步加強(qiáng)協(xié)作配合，真正建立互惠互利、團(tuán)結(jié)協(xié)作、共謀發(fā)展的伙伴關(guān)系。銀行要更新經(jīng)營(yíng)觀念，經(jīng)常深入企業(yè)了解企業(yè)的具體情況，針對(duì)企業(yè)存在的問題，采取相應(yīng)的救助措施。二是要提升金融服務(wù)水平，為企業(yè)提供方便快捷的融資、結(jié)算、咨詢等服務(wù)。進(jìn)一步簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，提高辦事效率，及時(shí)解決外資企業(yè)合理的資金需求。
【篇八】企業(yè)融資中存在問題及對(duì)策
【摘 要】中小企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得一定的發(fā)展，首要條件就是擁有一定的資金支持，中小企業(yè)的資本是生存與發(fā)展的重要條件，但是目前大多數(shù)中小企業(yè)所面臨的問題恰巧就是資金的嚴(yán)重不足，中小企業(yè)融資難問題嚴(yán)重?；诖?，解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問題成為穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要舉措，擴(kuò)大中小企業(yè)的融資渠道，使中小企業(yè)較以往來說更容易達(dá)成融資，形成有助于自身發(fā)展的資本積累，保持中小企業(yè)穩(wěn)定的發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】企業(yè)融資;存在問題;對(duì)策
1.中小企業(yè)融資過程中存在的問題
1.1 缺乏可靠的融資渠道，融資渠道較為單一
我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道大多數(shù)為各大銀行的貸款、企業(yè)內(nèi)部的資金以及政府扶植給予的一定的資本。首先，大多數(shù)中小企業(yè)對(duì)銀行貸款的依賴性比較強(qiáng)，但是中小企業(yè)缺乏很好的項(xiàng)目來吸引銀行放出貸款，即使中小企業(yè)具有一個(gè)或者多個(gè)未來發(fā)展前景廣闊的項(xiàng)目也很難吸引銀行的注意力。銀行在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行貸款時(shí)要進(jìn)行一系列復(fù)雜的審批程序，在審批程序完成之后，能夠提供給中小企業(yè)的貸款數(shù)額相對(duì)來說也比較小，很難在很大程度上幫助中小企業(yè)發(fā)展自身、壯大規(guī)模。社會(huì)上大多數(shù)的金融機(jī)構(gòu)其貸款的對(duì)象基本上都是國(guó)有的大型企業(yè)，一般不和中小企業(yè)進(jìn)行合作，中小企業(yè)要想在一些金融機(jī)構(gòu)上達(dá)成融資的目的，是很難完成的，這樣的背景下很容易發(fā)生中小企業(yè)向民間借取高利貸的現(xiàn)象，從而增大風(fēng)險(xiǎn)以及債務(wù)糾紛。另外，中小企業(yè)的業(yè)績(jī)以及信用度影響著企業(yè)融資的成功率，因?yàn)橹行∑髽I(yè)有著較高的經(jīng)營(yíng)成本，自身的管理體制不夠完善較為松懈，有可能會(huì)在中小企業(yè)融資的過程中造成一定的阻礙。除此之外，政府對(duì)中小企業(yè)融資問題的扶持政策并沒有在真正意義上解決中小企業(yè)融資難的問題，因?yàn)槠髽I(yè)信譽(yù)度以及擔(dān)保人的資金問題導(dǎo)致融資沒有在真正意義上的達(dá)成，使得很多中小企業(yè)無法享受政府的優(yōu)惠政策。
1.2 中小企業(yè)規(guī)模較小，融資能力較低
中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模比較小，并且不確定性因素較多，融資能力相對(duì)較低。中小企業(yè)的融資可分為依靠企業(yè)自身完成的內(nèi)部融資以及外部融資這兩種融資方式。內(nèi)部融資就是使內(nèi)部職員持有一定的股份，使用一定的盈余公積金等;外部融資則有股票融資和債券融資等方式。我國(guó)中小企業(yè)融資難主要是由于我國(guó)市場(chǎng)制度建設(shè)不夠完善，中小企業(yè)在不夠完善的市場(chǎng)中很難提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力以及擴(kuò)大自身的發(fā)展規(guī)模，從而導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的問題較為普遍?，F(xiàn)階段，與其他發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)企業(yè)的內(nèi)部融資不超過整體的三分之一，這個(gè)比例與發(fā)達(dá)國(guó)家有著很大的差距，中小企業(yè)在這一問題中尤為嚴(yán)重，內(nèi)部融資極其困難，資本積累的能力低下，并且進(jìn)步緩慢，與世界發(fā)達(dá)國(guó)家的差距越來越大。另外，由于我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量眾多，并且很多中小企業(yè)有著長(zhǎng)遠(yuǎn)的目標(biāo)，關(guān)注自身未來發(fā)展的方向與潛力，使自身企業(yè)不斷迎合市場(chǎng)。但是，龐大的中小企業(yè)群體使得市場(chǎng)很難滿足中小企業(yè)的需求，其融資難度也會(huì)越來越大。中小企業(yè)中一些發(fā)展規(guī)模較大的企業(yè)，在成功上市之后融資難的問題會(huì)得到一定的緩解，但是市場(chǎng)上絕大部分的中小企業(yè)都面臨著融資難的問題，它們很難通過市場(chǎng)融資以及金融工具融資的方式來實(shí)現(xiàn)融資，取得自身發(fā)展需要的資金，阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。
1.3 政府的優(yōu)惠政策不夠完善，沒有實(shí)現(xiàn)真正意義上的扶持
目前，我國(guó)大部分中小企業(yè)的融資過程中存在著嚴(yán)重的問題，其中主要表現(xiàn)在中小企業(yè)有效的融資渠道比較單一，并且該種融資渠道仍然存在著融資難的問題。一般情況下，每個(gè)中小企業(yè)可以根據(jù)自身不同的需求選擇多種不同的融資渠道，無論是融資方獲得權(quán)益的權(quán)益融資、發(fā)行企業(yè)債券的債券融資還是通過貿(mào)易往來的貿(mào)易融資都可以成為中小企業(yè)的融資渠道。現(xiàn)階段，中小企業(yè)選擇最多的就是權(quán)益融資的融資方式，在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行，權(quán)益還屬于企業(yè)內(nèi)部，沒有外流，并且耗費(fèi)的資本比較低，對(duì)于企業(yè)來說承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來說比較小，這種融資方式對(duì)中小企業(yè)來說是一種十分可行的融資方式。盡管我國(guó)政府已經(jīng)推出了一系列關(guān)于中小企業(yè)融資的優(yōu)惠政策，但是在實(shí)際情況中中小企業(yè)仍存在融資難的問題，并沒有實(shí)現(xiàn)真正意義上的扶持，政府只是出臺(tái)書面文件，并沒有直接干預(yù)中小企業(yè)融資難的問題，為其創(chuàng)造融資條件，使其能夠在政府政策優(yōu)惠的條件下享受合理的融資，政府不夠完善的優(yōu)惠政策使得中小企業(yè)對(duì)于優(yōu)惠政策只能望塵莫及。
2.解決中小企業(yè)融資過程中存在問題的對(duì)策
2.1 拓寬融資渠道，找尋可靠的融資渠道
拓寬融資渠道，找尋可靠的中小企業(yè)融資渠道能夠在一定程度上解決中小企業(yè)融資難的問題。首先，中小企業(yè)可以采用目前比較流行的融資租賃的融資方式，這種融資方式就是不直接與貸款方發(fā)生資金往來，而是相關(guān)企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展所需要的生產(chǎn)設(shè)備，某一企業(yè)能夠?yàn)槠涮峁┰撛O(shè)備的租賃服務(wù)，按規(guī)定時(shí)間返還并且交付租金即可，這在很大程度上緩解了中小企業(yè)的資金問題;其次，中小企業(yè)要推動(dòng)我國(guó)的資本市場(chǎng)快速發(fā)展，現(xiàn)階段我國(guó)的資本市場(chǎng)尚處于初級(jí)階段，發(fā)展還不夠成熟，盡管存在著證券交易市場(chǎng)，但是證券的融資方式周期過長(zhǎng)，并且進(jìn)入的門檻較高，導(dǎo)致證券融資、股權(quán)融資等無法成為中小企業(yè)有效的融資渠道，所以說，要想拓寬中小企業(yè)的融資渠道，使其能夠獲得更好的發(fā)展空間，在資本市場(chǎng)中就要放寬對(duì)中小企業(yè)的限制條件，推動(dòng)資本市場(chǎng)的發(fā)展，可以在資本市場(chǎng)中進(jìn)行創(chuàng)業(yè)板的交易，另外，場(chǎng)外交易也未嘗不可;最后，民間融資也是中小企業(yè)不可忽視的融資渠道之一，民間借貸能夠有效的緩解中小企業(yè)的資金壓力，我國(guó)一些發(fā)展較好的城市民間金融市場(chǎng)的發(fā)展也比較迅速，中小企業(yè)采用民間融資的方式也比較多。但是，民間融資沒有太多的法律保障其安全合理，所以，政府應(yīng)該加強(qiáng)制定該方面的法律法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)民間融資的監(jiān)管，在保障中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，避免意外的發(fā)生。例如，可以引導(dǎo)民間金融機(jī)構(gòu)成立貸款公司、民立銀行或者基金會(huì)等正規(guī)機(jī)構(gòu)，降低中小企業(yè)融資的難度，幫助中小企業(yè)不斷發(fā)展與進(jìn)步。
2.2 中小企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模，提高融資能力
中小企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模，提高自身企業(yè)的素質(zhì)與信譽(yù)度，能夠有效的提高融資能力。第一，中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的同時(shí)要把誠(chéng)信放在首要位置上，注意企業(yè)形象的樹立，保障企業(yè)的信譽(yù)不受到任何影響，創(chuàng)建企業(yè)內(nèi)外部良好的信用環(huán)境。只要有良好的信用與信譽(yù)，無論何種融資方式都會(huì)考慮是否與該企業(yè)進(jìn)行融資活動(dòng)，能夠吸引各個(gè)投資方的眼球;第二，中小企業(yè)要正確處理與其他機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，要與社會(huì)上的各個(gè)金融機(jī)構(gòu)建立良好的關(guān)系，應(yīng)該與銀行之間保持良好的溝通與聯(lián)系，建立始終合作的關(guān)系。在合作之前中小企業(yè)要積極表現(xiàn)自己。例如，可以邀請(qǐng)銀行的員工進(jìn)入自己企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行視察，在合作初期也要邀請(qǐng)銀行的管理者以及員工對(duì)企業(yè)進(jìn)行一定的監(jiān)督管理，采用銀行人員為企業(yè)發(fā)展提出的建議與意見，建立良好的合作機(jī)制，實(shí)現(xiàn)雙方共贏;第三，中小企業(yè)要合法經(jīng)營(yíng)，建立合理的管理經(jīng)營(yíng)制度，利用自己企業(yè)的優(yōu)勢(shì)取得更高額的利益，不斷提高自己企業(yè)的形象，吸引更多的投資方前來合作，提高自身的融資能力，使中小企業(yè)能夠獲得更大的發(fā)展空間。
2.3 政府完善優(yōu)惠政策，加大扶持力度
解決中小企業(yè)融資過程中存在的問題，政府也要共同努力，首先就要完善優(yōu)惠政策，加大扶持的力度。我國(guó)政府雖然到目前為止針對(duì)中小企業(yè)融資難的問題出臺(tái)了不少的相關(guān)優(yōu)惠政策，但是能夠落實(shí)的、真正解決中小企業(yè)融資難問題的政策較少，在已經(jīng)出臺(tái)的法律法規(guī)中，很多在實(shí)際情況中并不適合中小企業(yè)的實(shí)際需要。所以政府要完善先關(guān)的優(yōu)惠政策，不斷推陳出新，根據(jù)中小企業(yè)不同的發(fā)展情況而制定不同的優(yōu)惠政策，做到真正意義上的幫助中小企業(yè)解決融資難的問題，加大對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的扶持力度。其次，政府還要在社會(huì)中建立相關(guān)的獎(jiǎng)勵(lì)措施。例如，某一銀行向中小企業(yè)貸款之后政府可以給予該銀行一定的稅收優(yōu)惠，以此來鼓勵(lì)更多的金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)，調(diào)動(dòng)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的積極性，緩解中小企業(yè)發(fā)展的壓力，促進(jìn)中小企業(yè)更好更快的發(fā)展。
3.總結(jié)
總而言之，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量眾多，并且在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著不可替代的作用，但是中小企業(yè)融資過程中存在著各種各樣的問題，這些問題阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展與進(jìn)步，解決中小企業(yè)融資難的問題是政府與社會(huì)都要注重的問題，需要各個(gè)方面共同努力，幫助中小企業(yè)早日解決融資難的問題，為中小企業(yè)提供更大的發(fā)展空間，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)更好更快的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
[1]于傲洋.中小企業(yè)融資存在的問題及對(duì)策研究[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2015(29)
[2]孫長(zhǎng)峰.中小企業(yè)融資存在的問題及對(duì)策[J].品牌(下半月)，2015(11)
[3]董春陽，馬云平.論我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問題及解決對(duì)策[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2016(4)
[4]王目芹.中小企業(yè)在融資過程中存在的問題及對(duì)策[J].經(jīng)營(yíng)管理者，2014(17)
企業(yè)融資中存在問題及對(duì)策相關(guān)文章：
★ 工業(yè)企業(yè)疫情防控應(yīng)急預(yù)案
★ 縣委書記在全面排查整頓農(nóng)村發(fā)展黨員違規(guī)違紀(jì)問題部署會(huì)上的講話發(fā)言演講稿
★ 縣委書記在全面排查整頓農(nóng)村發(fā)展黨員違規(guī)違紀(jì)問題動(dòng)員部署會(huì)上的…
本文來源：http://63xf.com/shiyong/169087.html
文檔為doc格式
2025-04-16 
